Tovar asoslari Qimmatbaho metallar, energiya, don va tropik tovar bozorlarida qanday savdo qilish kerak

Muqobil strategiya:Ishlab chiqaruvchi o'zining narx xavfini quyidagi tarzda Paxta qo'yish opsiyalarini sotib olish orqali boshqarishi mumkin edi:

02.04.01-sotib olish 2001-yil 12-dekabr

48 sent 315 premium, umumiy qiymati 18 900 dollarni tashkil qiladi

(315×$5×12) = 18 900 dollar

Muqobil natija (narxning pasayishi):2001 yil dekabr oyining boshlarida amal qilish muddati tugagach, fyuchers shartnomasi narxi 32,78 ga tushdi va 48 sentlik putsning qiymati oshdi. Ishlab chiqaruvchi o'zining naqd paxtasini qat'iy belgilangan narxda sotishi va bir vaqtning o'zida o'zining optsion xedj pozitsiyasini quyidagicha yopishi mumkin:
11/9/01 — 2001 yil 12 dekabrda sotilgan 48 ta 1523 dona premium,

jami 91 380 AQSh dollarini oldi

Yetishtiruvchining optsion to'siqlari 72 480 AQSh dollari miqdoridagi foydani (savdo xarajatlaridan oldin) qaytargan bo'lardi (to'langan premium minus to'langan), bu uning paxtasi uchun olingan pastroq sotish narxini qisman qoplaydi. Faraz qilaylik, yetishtiruvchining naqd sotish bahosi fu-tures narxiga teng; Bu degani, uning opsion bilan himoyalangan hosilining bir qismi uchun jami daromadi uning naqd sotish narxi 196 680 dollar (1200 toy yoki 600 000 funt, funt uchun 32,78 sent) va 72 480 AQSh dollari yoki 269 160 dollarni tashkil etgan.
2-misol

Ssenariy:May oyi boshida sarmoyador paxta narxi pastga tushdi va kelgusi bir necha oy ichida oshishi kerak degan xulosaga keldi.

Paxta

119

Strategiya:Investor dekabr fyuchers shartnomasida uzoq pozitsiyani o'rnatadi:

5/2/02 — 2002 yil 3 dekabrdagi fyucherslarni 38,82 kts/lb dan sotib oling. (3882)

Natija:Iyun oyining o'rtalariga kelib, investorning to'g'riligi isbotlangan, chunki paxta fyucherslari narxi oshgan va investor may oyining boshida sotib olingan uchta lotni sotish orqali o'z (yoki) pozitsiyasini tugatishga qaror qiladi.

17.6.02—2002-yil 3-dekabrdagi fyucherslarni 43,99 kts/lb ga sotish. (4399)

Har bir paxta fyuchers shartnomasi 50 000 funt paxtani ifodalaganligi sababli va kelajakdagi shartnoma narxi bir funt uchun AQSh sentida ko'rsatilganligi sababli, har bir nuqta 5,00 AQSh dollari qiymatiga ega; Investorning ushbu savdo strategiyasidan qaytishi quyidagi tarzda hisoblangan 7 755 AQSh dollari miqdoridagi foyda (savdo to'lovlaridan oldin) hisoblanadi:

3 ta shartnoma×[(Sotish narxi sotib olish narxidan kam)×$5 (belgilash qiymati)]

yoki

3×(4399 – 3882)×5 dollar = 7 755 dollar.

Fyuchers shartnomasida uzoq bozor mavqeini egallashni tanlab, investor dekabr fyuchers narxining ko'tarilish o'rniga pasayishi mumkinligidan noma'lum miqdordagi xavfni qabul qildi.