The candlestick trading bible

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

---

165
THE CANDLESTICK TRADING BIBLE 
The importance of a Stop loss 
All good methodologies use stops. A protective stop loss is an order to 
exit a long or short position when prices move against you to specified 
price.
The stop loss insures against a usually large loss and has to be used in 
one way or another.
An initial stop loss can be placed with your order on the trading 
platform; the trade will be closed, automatically when if the stop loss 
is hit. 
This type of stop loss will allow you to execute your trade and go spend 
time with your family or friends, this will help you to trade out of your 
emotion, because you know how much money you will lose if the 
market didn’t go in your direction. 
Lot of traders use mental stops, when they enter a trade, they don’t 
place a stop loss, because they think that the broker will hit their stop 
loss which is not true.
The reason behind using mental stop is the human psychology, 
humans hate to lose money. And if you don’t accept losing money as 
a part of the game, you will never make money in the market. 
Don’t never think of using mental stops, because you can’t control the 
market, you can’t be sure that the market will do this or that.
Before you enter a trade, calculate how much you may win, and how 
much you may lose. Place your stop loss order. And your profit target. 
And forget about your trade. 
Don’t ever risk money that you can’t afford to lose 
I got lot of questions from traders asking me about how much money 
they need to start trading. First of all, you have to take trading as a 
business. You can make money in this business and you can lose it as 
well.

---