The art r of Trading Combining the Science of

C H A P T E R 18
Pyramid Trading
Points
(P and MP)
A
significant change in the market, represented by price action, is
defined as a Pyramid Trading Point, which looks like a triangular
Egyptian pyramid, hence the name. ART Reversal bars are com-
monly found at the apexes (pointed peaks) of Pyramid Trading Points.
Please make note of the following abbreviations, which are used through-
out the text:
r
P
=
Primary Pyramid Trading Point
r
MP
=
Minor Pyramid Trading Point
r
PTP
=
Pyramid Trading Point
M I N O R
P Y R A M I D
T R A D I N G
P O I N T S
The Minor Pyramid Trading Points can be used to:
1.
Identify market corrections and consolidations in primary trends.
2.
Scale out of trends.
3.
Countertrend trade.
4.
Scalp trade.
Sometimes, the primary Pyramid Trading Point occurs at market frac-
tals and at key reversal points. When you look at a chart, you can easily see
the primary Pyramid Trading Point. It forms during tops and bottoms of
market thrusts and pullbacks, which represent price highs and lows. The
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c18
JWBK099-McDowell
February 19, 2008
7:37
Char Count=
98
ART SYSTEM BASICS
ART charting software identifies all Pyramid Trading Points as colored tri-
angles that look like pyramids on your chart.
P O T E N T I A L
V E R S U S
C O N F I R M E D
P Y R A M I D
T R A D I N G
P O I N T
Potential Pyramid Trading Point:
When prices have not yet exceeded the point,
or apex, of the triangle will appear yellow in software.
Confirmed Pyramid Trading Point:
When prices exceed the point, or apex, of
the triangle will appear red or green in software.