The art r of Trading Combining the Science of

15
down to zero and you are not able to get out, much like the experience
of Enron shareholders in the year 2001.
5.
Overnight Risk
for day traders, presents a concern in that what can
happen overnight when the markets are closed, and can dramatically
impact the value of their position. There is the potential to have a “Gap
Open” at the opening bell, when the price is miles away from where it
closed the day before.
6.
Volatility Risk
can present a bumpy market that may tend to stop you
out of trades repeatedly creating significant draw down. This occurs
when your stop-loss exits are not in alignment with the market and are
not able to breathe with current price fluctuations.
Risk is inevitable in the markets and there is an art to managing the
possibilities. It is not a matter of fearing the risk; instead, focus on playing
the “what if” scenario so that you can adequately prepare yourself for any
outcome.
SEVEN BASIC STOPS
A stop-loss exit, or a stop, is a predetermined exit point you will select
prior to entering the market. Designing an effective stop-loss approach will
be crucial to increasing your profit potential.
If your trade or investment goes against you, a stop-loss approach en-
ables you to cut your losses quickly so that you have capital with which
to reenter the market. The alternative to using an effective stop-loss strat-
egy is to sustain severe and devastating losses at one point or another. The
market is unforgiving in this regard, and ignoring the inevitable is to tempt
fate and invite painful financial loss into your portfolio or trading account.
Following are seven of the most common stop approaches:
1.
Initial stop.
This stop is set at the beginning of your trade and entered
as you enter the market. The initial stop is also used to calculate your
position size. It is the largest loss you will take in the current trade.