The art r of Trading Combining the Science of

PYRAMID TRADING POINT RULES
The rules for entries and exits based on a Pyramid Trading Point signal are
illustrated in Figure 18.1 and Figure 18.2.
Figure 18.3 illustrates Bullish (triangles facing upward) and Bearish
(triangles facing downwards) Pyramid Trading Points. Figure 18.3 also
shows that prices must retrace enough to form a triangle of some degree.
FIGURE 18.1
Bullish Pyramid Trading Point Trading Rules: Apex always points
in the direction of the trend; Enter one-tick above the Apex; Initial Stop-Loss Exit
one-tick below the Base-Leg

---

c18
JWBK099-McDowell
February 19, 2008
7:37
Char Count=
Pyramid Trading Points (P and MP)
99
FIGURE 18.2
Bearish Pyramid Trading Point Trading Rules: Apex always points
in the direction of the trend; Enter one-tick below the Apex; Initial Stop-Loss Exit
one-tick above the Base-Leg
MOMENTUM AND NEW INFORMATION
When a Pyramid Trading Point forms on your chart, momentum has
changed, which causes the Pyramid Trading Point. Maybe a news-related
item came out or momentum in the existing trend dried up.
The next thing to realize about the Pyramid Trading Point is that if
prices exceed a pivot whether to the upside or downside, some new infor-
mation came into the market for traders to feel differently. Maybe momen-
tum returns or the “smart money” knows something we don’t.
Whatever the reason, all we know is that the market is pushing prices
beyond the old behavior that stopped it before. This alone may be a reason
to enter a trade. Your reasons for trade entry will be further strengthened
with high volume.
PYRAMID TRADING POINT REQUIREMENTS
The minimum requirements of a bullish Pyramid Trading Point are two pre-
vious bars with higher highs and higher lows and the following two bars
of lower highs and lower lows. The minimum requirements of a bearish

---

c18
JWBK099-McDowell
February 19, 2008
7:37
Char Count=
AR
T® Char
t #71;
Nasdaq 100 E-Mini;
One-Min
ute
.