Таълим вазирлиги

 
 
 
 
 
Буерда : С – Опцион нархи; S-Капиталнинг жорий нархи t- муддат, вақт;
K-Опцион контрактида белгиланган акция нарҳи (Страйк нарх) r- Риск 
даражаси N- биргаликдаги нормла четланиш e- Экпоненто 

---

249 
III. Муоммоли вазият 
Бизга маълум бўлган компания Опцион шартномаси асосида 
Акцияларини сотиш ёки сотиб олиш ҳолатида иккиланиш вазияитда турибди. 
Опцион операциялари компания учун ижобий бўладими? Компания олдига 
қўйилган масала “Black-Skoulz” моделидан фойдаланган холда Колл опцион 
ва Пут опционларни
хисоблаб чиқиш керак. Бунда Компаниянинг бир дона Акциясининг 
Опцион нархи - 76.35 $, Опцион контрактида белгиланган акция нарҳи 
(Страйк нарх)– 75.00 $,80 кунлик муддатда рисклилик даражаси 1% деб 
эътироф этилса, биргаликдаги нормлал четланиш 0.555деб баҳоланган 
холатда Колл опцион ва Пут Опционларнинг нархини аниқланг. 
IV. “Black-Skoulz” модели формуласи орқали юқорида кўрсатилган 
масалага ечим топамиз, яъни Колл опцион ва Пут Опционларнинг нархини 
аниқлаймиз. Бунинг учун Microsoft Ecel дастури орқали ҳисоблашлар амлга 
оширамиз қуйидаги натижаларга эга бўламиз. Қуйида “Black-Skoulz”
Кунлар сони муддати
80 
Келажакдаги келишилган нархи 
S = 
76,35 
Диведендлар(Келажакдаги диведендлар) 
D = 
0,000 
Диведендлар билан бирга нархи
S = 
76,35 
Опцион контрактида белгиланган акция нарҳи 
(Страйк нарх) 
S = 
75,00 
Рисклилик даражаси 
R = 
1,00% 
Муддатнинг бир кунга тўгри келши (80/360) 
T = 
0,22 
Биргаликдаги нормла четланиш
N(stdev) = 
0,5550 
Каритал қайтишининг яширин ўзгариш нормаси (stdev)^2 = 
0,3080 
Колл опцион бозор нархи