Swap derivative Speculative

3.5.2 Xavfga qarab tuzatilgan kapital rentabelligi

Bankers Trust 1970-yillarning oxirida bankning barcha sohalarida o'rnatilgan kredit xavfi miqdorini baholash uchun RAROCni joriy qildi. Kredit portfelining tavakkalchiligini o'lchash orqali bank o'z omonatchilarining zarar ko'rish ehtimoli cheklangan bo'lishini ta'minlash uchun qancha kapital ajratish kerakligini hal qilishi mumkin. Keyinchalik u Bankers Trustning barcha biznes bo'linmalarini o'z ichiga olgan holda kengaytirildi va boshqa yirik banklar RAROCni yoki uning ba'zi bir variantini qabul qildilar. RAROC va aktivlar rentabelligi (ROA) yoki o'z kapitali rentabelligi (ROE) kabi an'anaviy o'lchovlar o'rtasidagi farq shundaki, oxirgi ikki o'lchov mos kelmaydi.

Bank pozitsiyaning daromadliligini bilishni xohlaydi (masalan, valyuta pozitsiyasi yoki kreditlar portfeli yoki kapital). RAROC har bir faoliyat, mahsulot yoki portfelga xos bo'lgan xavfni o'lchaydi. Xavf omili aktivlar narxining o'zgaruvchanligiga qarab belgilanadi - odatda tarixiy ma'lumotlarga asoslanadi. Har bir aktivga xavf omili berilgandan so'ng, unga kapital ajratiladi. Masalan, treyderga sotilayotgan aktivlar turiga tavakkalchilik faktoriga asoslanib, riskga moslashtirilgan kapital miqdori tayinlanadi.

RAROC-dan foydalanib, kapital treyderga, bo'linmaga yoki markazga xavfni hisobga olgan holda tayinlanadi. Mahsulot rentabelligi ishlatilgan kapitalga nisbatan daromad bilan o'lchanadi. Agar birlikka X kapital miqdori tayinlangan bo'lsa va daromad kutilgandan past bo'lsa, kapital taqsimoti samarasiz va shuning uchun firma uchun qimmatga tushadi. RAROCning jozibador jihati shundaki, u kredit tavakkalchiligidan tortib bozor tavakkalchiligigacha bo'lgan har qanday tavakkalchilikda qo'llanilishi mumkin.