Сам себе mba. (Самообразование на 100% )

Леверидж 
— это практика использования заемных средств для
увеличения потенциальных доходов. Предположим, у вас есть 20 тысяч
долларов, которые вы бы хотели вложить в недвижимость.
Вы можете внести эти деньги в виде 20 %-ного платежа за
недвижимость стоимостью 100 тысяч долларов и занять остаток в
размере 80 тысяч долларов, однако такое решение связывает ваши
деньги в единственном объекте для инвестирования.
Вместо этого вы можете инвестировать те же 20 тысяч долларов в
четыре объекта недвижимости по 100 тысяч долларов, заплатив за
каждый по 5 тысяч. Для реализации этой стратегии вам придется занять
по 95 тысяч для каждого из четырех объектов, то есть 380 тысяч
долларов.
И вот тут происходит настоящее чудо. Предположим, что все
объекты недвижимости удваиваются в цене и вы их продаете. В рамках
первого сценария вы заработаете 100 тысяч долларов на 20 тысяч
долларов инвестиции, то есть обеспечите себе 5-кратный возврат на
инвестицию. В рамках второго сценария вы сможете заработать 400

---

тысяч долларов при той же сумме начальных инвестиций, то есть
получите в 20 раз больше денег, чем вложили. Все кажется достаточно
простым.
Но не торопитесь. Что произойдет, если цены на недвижимость
резко упадут? Если цены упадут вдвое, вы потеряете 50 тысяч долларов
при первом варианте. При втором варианте (с использованием
левериджа) сумма ваших потерь вырастет до 200 тысяч долларов (в
четыре раза больше).
Леверидж представляет собой разновидность финансового
мультипликатора: 
он способен увеличить как доходы, так и потери.
Если ваша инвестиция приводит к желаемым результатам, леверидж
помогает вам заработать больше. Если же все пойдет не так, как
планировалось, вы потеряете больше денег, чем в любом другом случае.
Одним из важнейших факторов, вызвавших рецессию 2008–2009
годов, было использование инвестиционными банками невероятно
большого левериджа, превышавшего размер их собственных
инвестиций в 30, а то и в 40 раз. Миллионы (или миллиарды) долларов
зарабатываются или теряются каждый раз, когда цена определенной
акции изменяется на доли процентного пункта. С крушением рынка
потери банков усилились как раз из-за того, что они использовали этот
финансовый инструмент. Этого было более чем достаточно, чтобы
поставить рынок на грань исчезновения.
Такая практика — это игра с огнем. При надлежащем
использовании леверидж может оказаться полезным, а при
неправильном — уничтожить вас. Вы должны четко представлять себе
последствия и должны быть готовы принять их.

---