|
Рис. 14.1.
Медь — май 1990, дневной график (RSI со свечами)
В частности, новым пикам от 15 и 16 марта сопутствовали снижающиеся значения RSI. Это — медвежье отрицательное
расхождение. 21 марта рынок сделал новый скачок, но, несмотря на новый пик цен, RSI продолжал падать. Ситуация
завершилась откатом цен к мартовскому уровню поддержки в 1,11 долл.
Крупнейшая библиотека электронных книг:
www.volgafinans.com
Падение цен, начавшееся с медвежьей модели поглощения, остановилось у модели «просвет в облаках» (см. рис. 14.2).
Положительную оценку перспектив рынка, исходящую от просвета в облаках, подкрепило и положительное расхождение
RSI. Некоторые аналитики также выстраивают на графике RSI линии тренда. В данном случае линия поддержки восходящей
тенденции RSI устояла, несмотря на новые минимумы, зафиксированные на графике цен 29 марта.
Рисунок 14.2 иллюстрирует еще один довод в пользу применения свечей в дополнение к RSI. Свечи могут подать бычий или
медвежий сигнал раньше, чем появится дополнительное подтверждение, которое иногда требуется для сигналов RSI. В
частности, некоторые аналитики расценивают сигнал RSI как бычий при наличии двух условий. Во-первых, это
вышеназванное положительное расхождение. Во-вторых, RSI должен превзойти уровень своего предыдущего максимума. В
рассматриваемом случае это должно быть превышение отметки RSI от 20 апреля (А). Исходя из этого, бычий сигнал должен
был возникнуть в точке В.
Рис. 14.2.
Пшеница — май 1990, дневной график (RSI со свечами)
Крупнейшая библиотека электронных книг:
www.volgafinans.com
Рис. 14.3.
Промышленный индекс Доу-Джонса (RSI со свечами)
Однако, если помимо положительного расхождения RSI учесть бычий сигнал свечей (поглощающая свеча), то
полноценный бычий сигнал появился бы на несколько дней раньше.
Дожи — это сигнал тревоги при восходящих тенденциях; но, как и все технические факторы, он иногда может
навести на ложный след. Одним из средств отсеивания ложных сигналов является применение нескольких
технических инструментов. На рисунке 14.3 представлен пример использования RSI как инструмента
подтверждения. В середине мая (А) появились падающая звезда и два дожи. Это указало на завершение
предыдущей восходящей тенденции (по крайней мере, временное), и на несколько следующих недель рынок
перешел в горизонтальный коридор. После паузы цены подскочили до новых максимумов (В), а именно, на 100
пунктов по сравнению со значениями в области А. Однако показатели RSI в области В остались такими же, что и
в области А. Данная ситуация отражала истощение внутренней силы рынка. В области В сработала еще одна
сигнализация: появилась модель «харами».
После отката от максимумов области В, составившего 100 пунктов, начался новый подъем. Он дошел до уровня
3000 (С). Новые максимумы намного превысили максимумы в области В, однако RSI оказался ощутимо ниже. Это
медвежье расхождение в области С, которому сопутствовали падающая звезда, дожи и повешенный, выявило
внутреннюю слабость рынка, хотя цены и взяли новые высоты.
СТОХАСТИЧЕСКИЙ ОСЦИЛЛЯТОР
Стохастический осциллятор (stochastic oscillator) —
еще один распространенный инструмент в арсенале
аналитиков фьючерсных рынков. Как осциллятор, он подает сигналы о перекупленности и перепродан-ности
рынка, позволяет выявлять расхождения, а также предоставляет механизм для сравнения краткосрочной
тенденции с более долгосрочной. Стохастический осциллятор соизмеряет последнюю цену закрытия с общим
диапазоном цен за определенный период времени. Его значения колеблются от 1 до 100. Высокий
стохастический показатель означает, что последняя цена закрытия находится вблизи верхней границы всего
диапазона цен за данный период. Низкий показатель говорит о том, что последняя цена закрытия находится
вблизи нижней границы этого диапазона. Логика стохастического осциллятора основана на том, что при
повышении рынка цены закрытия стремятся к максимумам ценового диапазона, а при понижении — к минимумам.
Расчет стохастического осциллятора
Стохастический осциллятор представлен двумя линиями:
линией %К
и
линией %D.
Наиболее чувствительна
линия %К, именуемая
несглаженной, или
быстрой стохастической кривой (raw stochastic, fast %K).
Ее формула
такова:
(Текущая цена закрытия) - (Минимум данного периода) x100=%K
(Максимум данного периода) - (Минимум данного периода)
Коэффициент 100 служит здесь для преобразования результата в процентный показатель. Таким образом,
если сегодняшняя цена закрытия равна максимальной цене за рассматриваемый период, то значение быстрой
кривой %K составит 100%. Период может исчисляться в днях, неделях или даже внутридневных интервалах
(например часовых). Чаще всего берутся 14-, 19- и 21-членные периоды.
Крупнейшая библиотека электронных книг:
www.volgafinans.com
Быстрая кривая %K бывает настолько хаотична, что обычно ее сглаживают с помощью скользящего среднего
трех последних значений %K. Это 3-периодное скользящее среднее от %K называется медленной кривой %K
(slow %K). Многие аналитики используют именно ее вместо хаотичной быстрой %K. Медленную %K затем снова
сглаживают, используя 3-дневное скользящее среднее. Полученная таким образом линия называется линией %D
(%DUne). %D — это в сущности скользящее среднее скользящего среднего. Разграничить %K и %D можно,
например, рассматривая их как два скользящих средних, где линия %K — аналог короткого скользящего
среднего, а %D — длинного.
Do'stlaringiz bilan baham: |
