Роль международных финансовых институтов (мфи) на современном этапе 7

Table 1. Quotas of major member countries¹

Country	Quota size (in mln. SDR)	In % of the whole
All countries	145 318,00	100
Developed countries	88425,2	60,9
USA	26526,8	18,3
Japan	8241,5	5,7
Germany	8241,5	5,7
France	7414,6	5,1
Great Britain	7414,6	5,1
Saudi Arabia	5130,6	3,5
Italy	4590,7	3,2
Canada	4320,3	3
Russia	4313,1	3
China	3385,2	2,3

Квоты для стран - бывших членов СССР приведены в таблице 2:

Table 2. Quotas for former members of USSR²

Country	Quota, mln. SDR	%
Azerbaijan	117	0,08
Armenia	67,5	0,05
Belorussia	280,4	0,2
Georgia	111	0,08
Kazakhstan	247,5	0,17
Kyrgyzstan	64,5	0,04
Latvia	91,5	0,06
Lithuania	103,5	0,07
Moldova	90	0,06
Tajikistan	60	0,04
Turkmenistan	48	0,03
Uzbekistan	199,5	0,14

Голоса стран в руководящих органах МВФ распределены по размерам квот. Каждый член имеет 250 голосов плюс 1 на каждые 100 000 SDR его квоты. Большая часть квот принадлежит США (17,7%).

Сегодня Международный валютный фонд преследует следующие цели:
- развитие международного сотрудничества в сфере валютной политики;
- сотрудничество в сбалансированном росте валютной политики;
- усиление сбалансированного роста мировой торговли для стимулирования и поддержания высокого уровня занятости и реальных доходов, развития производственного потенциала всех стран-членов как основной цели экономической политики;
- поддержание стабильности валют и упорядочение валютных отношений между странами-членами, а также предотвращение девальвации валют из соображений конкуренции;
- участие в создании многосторонней платежной системы и снятии лимитов на валютные переводы;
- предоставление средств для ликвидации дисбалансов платежных балансов стран-участниц.

Для выполнения поставленных задач МВФ разработал принципы и функции.

Принципы МВФ:
- запрет на манипуляции с обменными курсами или международной валютной системой с целью отклонения от регулирования;
- приверженность осуществлению интервенций на валютных рынках для смягчения валютного кризиса;
- обязательство каждой страны учитывать интересы своих партнеров при проведении интервенции.
Функции МВФ:
- обеспечение соблюдения скоординированного кодекса поведения (сотрудничество в области международной валютной политики и межгосударственного платежного оборота);
- финансовая помощь для преодоления дефицита платежного баланса;
- консультации и сотрудничество.
Для выполнения своих задач МВФ предлагает займы в иностранной валюте или СДР (за счет собственного или заемного капитала) для балансирования платежного баланса стран-членов. Финансовые операции осуществляются только с официальными органами стран-участниц: центральные банки, валютные стабилизационные фонды, казначейства. Правила, регулирующие доступ к фондам МВФ, одинаковы для всех членов. Страна, нуждающаяся в иностранной валюте для расчетов по текущим операциям, должна предоставить доказательство необходимости получения кредита. Размер кредита ограничен следующими условиями: объем национальной валюты страны-должника не должен увеличиваться более чем на 25% и превышать его квоту на 2005 год.
Кроме того, в структуре МВФ есть несколько специальных фондов для специальных видов кредитов. В рамках систематической трансформации МВФ предлагает странам, испытывающим трудности в торгово-обменных системах из-за переходного периода, кредиты сроком на 3 года, как правило, с превышением квоты на 140%. Погашение обычно осуществляется в период от 4 до 10 лет.
В рамках структурного адаптационного фонда МВФ может помочь не только в проведении структурных реформ в развивающихся странах с низким уровнем доходов, но и в реализации среднесрочных макроэкономических программ. Создание специального фонда за счет заимствования является одной из форм межгосударственного валютно-кредитного регулирования. МВФ вполне может выступать в качестве посредника в странах, заимствующих друг у друга. Заключение страной-должником договора с МВФ, основными элементами которого являются конкретные экономические и политические условия, служит гарантией платежеспособности для страны-кредитора. Контракта часто бывает достаточно для продления срока погашения или выдачи новых кредитов.
Отклонение страны-должника от выполнения требований МВФ закрывает доступ к мировому рынку капитала. С другой стороны, даже незначительная ссуда дает стране возможность получать от банков гораздо более крупные ссуды.
МВФ стремится к совершенствованию схем кредитования и ставит задачу упрощения кредитования не только развивающихся стран, но и стран Центральной и Западной Европы и стран СНГ. Однако в последнее время эксперты предлагают МВФ отказаться от кредитов промышленно развитым странам.
Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) - международная финансовая организация, основанная в 1990 году. 40 европейских стран, кроме Албании, США, Канады, Мексики, Марокко, Египта, Израиля, Японии, Новой Зеландии, Австралии, Южной Кореи, Европейского экономического союза. , Европейский инвестиционный банк и ряд стран Восточной Европы являются учредителями ЕБРР. Создание нового международного финансового института было важно не только для оказания финансовой помощи европейским странам, но и для укрепления интеграционных процессов на континенте. Создание ЕБРР, по мнению его основателей, должно было стать основой единой европейской структуры, которая в будущем должна была привести страны в конфедерацию. Необходимо было интегрировать сотрудничество западных стран в рамки общего экономического пространства посредством административных, финансовых и культурных институтов. Создание ЕБРР как первого международного финансового института, свободного от доминирования США, было благоприятным для европейского сообщества с точки зрения повышения его статуса в формировании глобальной и региональной экономической политики, повышения роли Европы в распределении сил между три конкурирующих центра - США, Европа и Япония.
Предоставляя финансовую помощь, ЕБРР основывается на оценке результатов и качества демократических реформ, проведенных в странах-членах. Политические условия демократизации, выдвигаемые ЕБРР, не противоречат правительствам, поскольку они часто совпадают с национальными идеями и мотивами, а также с экономическими и политическими реформами.
Цели ЕБРР:
- помочь Восточной Европе избавиться от последнего централизованного контроля над экономикой;
- содействие экономическим реформам
- трансформация экономики, в которой промышленность и сельское хозяйство наименее эффективны и где применяются неэффективные методы контроля.
ЕБРР также нацелен на переход к экономике, которая лежит в основе контроля рыночных правил над ценами, а интересы потребителей защищены рациональными и постоянно действующими экономическими мерами.
В круг интересов и обязанностей ЕБРР входят:
- поддержка и развитие региональной интеграции;
- концентрация ресурсов и усилий в странах, переживающих расширение частной собственности и предпринимательства;
- финансирование перспективных и конкурентоспособных государственных предприятий через приватизацию, их реформирование с целью повышения их конкурентоспособности на мировом рынке;
- финансирование реконструкции инфраструктуры, в том числе программ охраны окружающей среды.
Доля основных учредителей в капитале ЕБРР представлена ​​на диаграмме 1.

ЕБРР, как и многие другие международные финансовые институты, заимствует большую часть своего заемного капитала на мировых рынках капитала на льготных условиях. Операции ЕБРР финансируют конкретные проекты, инвестиционные программы и техническую помощь. Что касается инвестиционного поведения, Банк осуществляет коммерческое финансирование и так называемое финансирование развития. Он выделяет средства не более 35% от общей стоимости проекта и не менее 5 миллионов долларов США. Процентные ставки по таким кредитам выше, чем в других международных финансовых институтах.

В своей деятельности Банк использует следующие формы операций для частных и государственных предприятий, переходящих на рыночный метод управления:
- предоставление кредитов на расширение производства;
- вложение в капитал;
- гарантия наличия акций в обращении;
- облегчение доступа к рынкам капитала посредством предоставления гарантий и помощи в других формах;
- выделение средств специальных фондов в соответствии с соглашениями;
- предоставление кредитов на реконструкцию и развитие инфраструктуры и техническую помощь.
Структура кредитной инвестиционной политики ЕБРР представлена ​​на Схеме 1.
С хема 1. Структура кредитно-инвестиционной политики ЕБРР.

ЕБРР уделяет особое внимание финансовому сектору, энергетике, телекоммуникациям, инфраструктуре, транспорту и агробизнесу как основным направлениям кредитно-финансовой политики. Особое внимание уделяется приватизационным процессам.

У каждого из пяти учреждений Группы Всемирного банка есть свои собственные статьи соглашения или эквивалентный учредительный документ. Эти документы юридически определяют цель, организацию и деятельность учреждения, включая механизмы, которыми оно принадлежит и управляется. Подписав эти документы и выполнив изложенные в них требования, страна может стать членом организаций Группы Всемирного банка. Каждое учреждение Группы банков принадлежит странам-членам (акционерам). Количество стран-членов варьируется в зависимости от учреждения: от 184 в Международном банке реконструкции и развития (МБРР) до 139 в Международном центре по урегулированию инвестиционных споров (ICSID) по состоянию на май 2006 года. На практике страны-члены управляют Группой Банка через Совет управляющих и Совет исполнительных директоров. Эти органы принимают все основные политические решения для организации.

1^ Шмырева А.И. и др. «Международные валютно-кредитные отношения», Санкт Петербург, «Питер» 2001г.

2^ Шмырева А.И. и др. «Международные валютно-кредитные отношения», Санкт Петербург, «Питер» 2001г.