Qatar Economic Outlook Issue Number 13

Figure 2-15: PPI and world energy prices 
)%(
 
-44
102
-60
-40
-20
0
20
40
60
80
100
120
140
-150
-100
-50
0
50
100
150
200
250
2016
2017
2018
2019
Q1
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
Q3
Q4
(Oc
t)
En
er
gy
P
ric
e
PP
I (
%
)
Manufacturing
Mining
PPI (100=2013)
Energy Price (100=2010) (R-axis)
Source: World Bank, commodity prices and PSA

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Part 2 - Economic Performance 2017 - 2020 
 
 
63 
15), producer prices decreased in the second 
quarter of 2020 by a negative 44%, but it 
continued to rise with the rise in energy prices 
until it reached 102% in October 2021.
 
Box 2-1: Concepts and terms for the theoretical framework for prices and indices
 
Consumer and product price statistics and their indicators are among the most important 
means of diagnosing economic conditions for policy-making and planning, but the most 
important of them is the consumer price index due to its relationship to family expenses and 
cost of living, through which the monthly inflation rate is monitored. Inflation is a compound 
phenomenon that results from several factors (seasonal changes (social, weather and 
climate), economic policy changes, and geopolitical variables), and it may occur in a 
creeping manner, that is, it takes a gradual, upward and hidden form in the short, medium 
and long term, or comes in a form Hyper Inflation, meaning that prices increase at very high 
rates within a short period of time.
Therefore, when analysing it, it is necessary to monitor the dynamic variables, not only 
prices, but the change in people's tastes and the availability of options to purchase goods of 
various prices and quality. In terms of potential sources of inflation, they may be (1) 
Imported Inflation resulting from the rise in the prices of imported goods, which is reflected in 
the rise in the prices of final domestic products in the event that they are input goods, or an 
increase in the prices of final consumer goods, (2) Demand Pull Inflation, which results from 
an increase in effective aggregate demand in light of a stagnation of aggregate supply, (3) 
Cost Push Inflation, which results from an increase in the cost of production factors by a 
greater percentage than marginal production, which requires policies that reduce production 
costs . 
According to international standards, there are a number of mathematical equations that are 
used in the synthesis of index numbers, the most important of which are Laspeyres, 
Paasche, and Fisher in between, all of which use prices, quantities and weights for 
quantities in the base year, and the equations vary according to the different assumptions. 
For example, the Laspere equation, which is used by all countries of the world, assumes the 
stability of consumers’ tastes and their continuity in consuming the same quantities of goods 
even if their prices change in subsequent time periods, but the weights of the value of the 
expenditures, include the quantity. This is because what the consumer spends, is the result 
of his purchase of a certain amount at a certain price. Consumption patterns are also 
identified and the weights for each of the main and sub-expenditure groups are determined 
through the Household Income and Expenditure Survey, which was the last survey for the 
State of Qatar in 2018. 
In the light of its results, a basket of goods was determined, the prices of which are collected 
periodically. Hence, the base year for the State of Qatar is 2018, which is called the 
constant base, and it is the period in which the change is measured in relation to it. The 
index is calculated by dividing the prices of the comparison year by the price year of the 
base year and weighting it with the quantities of the base year. The PSA is looking forward 
to utilizing the most updated method such as “Chain Link Index”.

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