- Кредитная миграция представляет собой изменение уровня кредитного риска операции или дебитора в течении некоторого времени, или в терминах кредитного рейтинга переход операции или дебитора из одного класса в другой.
- Кредитные миграции дебитора (контрагента, эмитента и т.д.) в рамках кредитного рейтинга характеризуются матрицей миграций следующего вида:
- Матрица кредитных миграций
- Класс1 Класс 2 Класс 3 Класс 4 Дефолт
- Класс1 P11 P12 P13 P14 P1D
- Класс2 P21 P22 P23 P24 P2D
- Класс3 P31 P32 P33 P34 P3D
- Класс4 P41 P42 P43 P44 P4D
- Дефолт PD1 PD2 PD3 PD4 PDD
- Где
- Класс1,...,Класс4, Дефолт - классы кредитного рейтинга,
- Pij - вероятность перехода из класса i в класс j в течение определённого промежутка времени (год, квартал и т.д.) - срока миграции.
- Для кредитных миграций отдельных операций также возможно создание подобной матрицы, однако нужно учитывать, что она должна включать в себя срочность операции. Так для операции со сроком год в матрице квартальных миграций будет один вариант переходов, а для операции со сроком квартал - другой.
Сумма, подверженная кредитному риску - Под суммой, подверженной кредитному риску (credit exposure) может пониматься:
- сумма обязательств некоторого дебитора, контрагента, невыполнение или несвоевременное выполнение которых (состоявшееся или возможное) способно привести к потерям - например, объём обязательств по заёмщика кредиту, объём поставки контрагента по сделке купли/продажи активов, объём выплат по векселю и т.д.;
- сумма средств отвлеченная по операции под кредитным риском - например, сумма вложенная в покупку векселей некоторого эмитента.
- Таким образом, выбор суммы, подверженной кредитному риску, условен. Он зависит, в первую очередь от того какой способ выбран для расчёта уровня возможных потерь. Для коммерческого кредита уровень возможных потерь естественно считать от общей суммы обязательств по кредиту, для вложения в ликвидные векселя - от текущей рыночной стоимости бумаг. Важно также и то, какие потери учитываются при оценке рисков - потери основной суммы операции, потери процентов, выигрыша и т.д..
- Основными составляющими суммы, подверженной риску для операций, подразумевающих кредитование контрагента или встречные расчёты, являются:
- основная сумма долга (платежа) - собственно сумма выданного кредита или необеспеченного платежа со стороны банка;
- сумма состоявшегося выигрыша по операции, суммы уплачиваемых процентов;
- сумма возможного выигрыша - сумма дополнительного дохода, которую может получить банк в процессе проведения операции, например, в случае благоприятного изменения рыночных цен.
Do'stlaringiz bilan baham: |