|
мирование цен на финансовые ресурсы.
Формирование цен на основе дей-
ствия закона спроса и предложения — основная функция любого рынка.
Но специфика выполнения этой функции международным финансовым
рынком состоит в том, что цена его валютных продуктов — это величина
дохода (дивиденда, процента, положительной курсовой валютной разницы,
прибыли от международных инвестиций, страховых премий), которую
покупатель валютного продукта должен обеспечить его продавцу. Специ-
фика формирования цены на продукт или услугу международного финан-
сового рынка
2
состоит не только в действии рыночных законов спроса
и предложения, но и в длительности срока отчуждения валютных средств:
чем больше этот временной период, тем выше цена продажи валютного
продукта. Так, на международном финансовом рынке возникает зависи-
мость между ценой на продукт или услугу и сроком отвлечения средств.
Формирующаяся в результате равновесия цена продукта или услуги увя-
зывает интересы инвестора сбережений с интересами их получателей.
В-третьих, международный финансовый рынок выполняет информа-
ционную функцию
, смысл которой заключается в обеспечении участников
рынка информацией о его функционировании.
В-четвертых, МФР выполняет регулирующую функцию, обеспечиваю-
щую порядок и организацию функционирования международного финан-
сового рынка.
1
Инвестирование — это передача владельцами валютных сбережений принадлежа-
щих им финансовых активов в пользование компаниям и государствам в целях извлечения
валютных доходов.
2
Далее — «валютный продукт».
26
Перечисленные функции МФР образуют группу общих функций.
Но помимо общих функций международный финансовый рынок выполняет
ряд специальных функций. В частности, именно на международном финансо-
вом рынке создаются условия для осуществления в организованном порядке
международных платежей и расчетов
(платежно-расчетная функция).
Свое временность проведения международных расчетов и платежей достига-
ется с помощью таких систем, как СВИФТ (Society For Worldwide Interbank
Financial Telecommunications — SWIFT
), Блумберг (Bloomberg) и Рейтер
(Reuters), через глобальную сеть Интернет, а также через такие международ-
ные платежные системы (МПС), как Visa, Master, American Express.
Международный финансовый рынок испытывает на себе давление мно-
жества экономических, политических, психо логических факторов и реа-
гирует на их изменение. Уровень неопределенности и непредсказуемости
функционирования МФР гораздо выше, чем товарных рынков. Проведение
операций на международном финансовом рынке всегда связано с рисками
потерь на разницах валютных курсов (валютные риски). Кроме валютного
риска, на МФР формируются также кредитные, процентные, страновые,
политические и прочие риски. Поэтому международный финансовый
рынок выполняет специальную функцию хеджирования и создает меха-
низмы страхования всех видов финансовых и нефинансовых рисков.
Спекулятивная
функция органически присуща международному
финансовому рынку. Выполняя спекулятивную функцию, международ-
ный финансовый рынок способствует приливу международных инвести-
ций в высокоприбыльные и эффективные сферы глобальной экономики.
Спекулятивная и страховая функции международного финансового рынка
тесно связаны между собой и обеспечивают проведение определенного
круга валютных, фондовых, инвестиционных и других операций.
Развитие международного финансового рынка характеризуется рядом
особенностей
:
• огромные масштабы и ускоренные темпы роста международных
финансовых операций;
• отсутствие четких пространственных и временны́х границ функцио-
нирования (МФР работает непрерывно, преодолевая ограниченность часо-
вых поясов в поисках оптимальных условий для валютных операций);
• с институцио нальной точки зрения международный финансовый
рынок — это совокупность институтов (частных компаний и банков — пре-
имущественно транснацио нальных компаний и транснацио нальных банков
(ТНБ), фондовых бирж, государственных компаний, правительственных
и муниципальных органов, международных финансовых институтов, через
которые осуществляется движение валютных потоков);
• доступ участников (акторов, игроков) на международный финансо-
вый рынок ограничен: основными участниками на этом рынке являются
ТНК, ТНБ, правительства, международные финансовые организации
1
;
1
Развивающиеся страны имеют ограниченные возможности в проведении операций
на международном финансовом рынке. В основном они используют прямые иностранные
инвестиции, помощь и займы международных финансовых организаций или вынуждены
платить международным банкам дороже, чем развитые государства.
27
• на международном финансовом рынке используются в основном
доллар США и евро
1
;
• международный финансовый рынок универсален: на нем осущест-
вляются международные валютные, кредитные, фондовые, расчетные,
гарантийные, страховые и другие финансовые операции;
• для МФР характерны упрощенные стандартизированные процедуры
совершения сделок с использованием новейших компьютерных и инфор-
мационных техно логий ( SWIFT, Bloomberg и Reuters, Интернет и др.).
Do'stlaringiz bilan baham: |
