The art r of Trading Combining the Science of

44
ART
contact TradersCoach.com to find out more about available coaching
consultation packages.
5. Goals and expectations.
Ask yourself: “What do I hope to accom-
plish by setting up this new business?”
Financial freedom? An independent and entrepreneurial work en-
vironment? Maybe it’s as simple as being able to do what you love to
do. Or do you just want to be in the driver’s seat when it comes to your
investments, instead of relying on a broker. The important thing is for
you to look inside yourself and to find out what your answer to this
question is. It will be revealing and will help you determine if you are
pursuing this road for the right reasons.
Other important questions to ask are:
“Where do I want my trading and investing to be in six months, one
year, and five years from now?”
“How much net revenue do I expect to generate on a monthly and
yearly basis?”
“Do I anticipate continuing with this business indefinitely if it is every-
thing I am hoping it will be—or is this a short-term stepping stone
to something else?”
“If this is a short-term stepping stone, what is the next step after a
successful trading and investing business?”
“If I am trading on a part-time basis, do I plan to leave my current em-
ployment and, if so, when?”
By clarifying your goals on paper you are more likely to make them
into a successful reality. You can also see in black and white if your
goals and expectations are realistic and can plan more effectively to
overcome any obstacles that might present themselves when you start
to sketch in the details.
6. Record keeping and measuring progress.
Essential to your suc-
cess is thorough and accurate record keeping. Be sure to record each
trade’s activity on a trade posting card to determine profitability. It is
important to have your trades on paper to prevent confusion should
your computer system go down. A handwritten card system also en-
ables you to quickly jot down any feelings or thoughts that occur
during the trading day. This will help you to work on your trading
psychology.
Then maintain a running trade ledger of all trades to evaluate your
profitability on a weekly, monthly, and annual basis. Look for any
strengths or weaknesses that appear to correspond to the time of day,
week, or year or the type of trade being executed. Where are you most
profitable, and where are you least profitable?

---

c07
JWBK099-McDowell
February 11, 2008
9:50
Char Count=
Design Your Business Plan