The art r of Trading Combining the Science of

WHY DO 90 PERCENT OF ALL TRADERS
LOSE MONEY?
Trading the financial markets is rewarding, but it is also hard work. Devel-
oping your skills to a level where you are profitable on a consistent basis

---

c04
JWBK099-McDowell
February 11, 2008
8:9
Char Count=
If It Sounds Too Good to Be True
. . .
21
will take time and a lot of practice. During your practice stage, you will
need to paper-trade to hone and develop your skills in a risk-free environ-
ment. Once you are profitable paper-trading, you will be ready to trade
with real money. Most traders are unwilling to do this kind of work, which
is why so many fail.
Don’t let this 90 percent statistic intimidate you because the reality is
that in most professions, only about 10 percent of the people make it to
the top anyway. It is actually quite normal. Take, for example, the person
who wants to play the piano. The first step is to buy a piano, take lessons,
and practice. Many who start may not realize the commitment it will take
to play well. In fact, when they find out how much time and practice and
the number of lessons they will need, most give up. Also, some may not
have a musical ear, or the ability or aptitude to master the piano. This is
a good analogy for learning to trade because the commitment, ability, and
aptitude to master trading is similar to that of learning to play the piano.
Playing music is the ability to integrating yourself with your musical
instrument to create your own unique experience of expression. Trading
is no different. The master trader or investor integrates his beliefs with his
system or approach to create desired results.

---

c04
JWBK099-McDowell
February 11, 2008
8:9
Char Count=
22

---

c05
JWBK099-McDowell
February 11, 2008
8:18
Char Count=