Study Notes management accounting acca f2

NOMINAL RATE AND EFFECTIVE RATE
Nominal rate is the interest rate which is quoted by the financial institutions and effective rate is the 
actual rate of interest earned that a company charge. 
Nominal rate is used when interest is 
compounded only once in a period. Effective rate is use when interest is compounded more than 
once in a period. 
Interest may be compounded daily, weekly, monthly or quarterly. Effective rate is 
greater than nominal rate when compounding is done for less than one year. Effective rate is equals 
to the nominal rate if compounding is done at the end of year. Effective rate is calculated as: 
 
Effective Rate = [(1 + r)
n
Where 
 – 1] x 100
r = nominal rate of interest per compounding
n = number of times compounding is done in a period. 
Effective rate is also called Annual Percentage Rate (APR) or compound annual rate (CAR). 
 
 

---

F2 Management Accounting
Page 81 of 147 
TABLES 

---

F2 Management Accounting
Page 82 of 147 

---

F2 Management Accounting
Page 83 of 147 
Standard Costing 
 
Standard cost: 
The planned unit cost of a product, component or service.
Standard costing: 
A system of accounting based on predetermined costs and revenue per unit, which 
are compared to actual performance to provide useful feedback information to 
management.
 
The predetermined cost is known as standard cost and the difference between standard and actual cost 
is called variance. The process through which differences are analysed is known as variance analysis. 
Although standard costing can be used in manufacturing as well as service industries, its greatest 
benefits are realised where mass production and repetitive work is undertaken.