Uorren Baffet. Qanday qilib 5 dollarni 50 milliardga aylantirish mumkin. Buyuk investorning oddiy qoidalari

Birinchi nashrga so'zboshi
Biz ish, bolalar, beysbol, ko'prik haqida gaplashdik va kompaniyalar haqida hikoyalar almashdik,
vaqt." U juda tez, katta ishtiyoq bilan gapirdi va ehtimol aytdi
Bundan tashqari, men Uorren Baffet bilan turli mavzularda yaqindan ishlagan odamlar bilan suhbatlashdim
ko'prik o'ynashga bo'lgan ishtiyoq va karta o'yinlarida faol ishtirok etish, shuningdek, katta tajriba
Albatta, men uning taklifidan taxminan olti oy o'tib foydalandim. Uorren Baffet menga ofisining har
kvadrat metrini shaxsan ko‘rsatdi (bu ko‘p vaqt talab qilmadi,
Berkshirega tegishli barcha aktsiyalar va barcha kompaniyalar haqidagi savollarimga (u
uning iltimosiga binoan. Suhbatimiz, menimcha, 5 daqiqadan 10 daqiqagacha davom etdi. Esimda, Uorren Baffet
suhbatni shunday so‘zlar bilan yakunlagan edi: “Agar siz Omaxaga tashrif buyurib, mening oldimga kelmasangiz,
savollar (mening suhbatdoshlarim: Jek Birn, Robert Denxem, Don Q, Kerol Loomis,
bir ovozdan bo‘lib chiqdi. Ular uning asosiy xususiyatini hayotdan qoniqish deb bilishgan.
1989 yil boshida yakshanba kuni kechqurun men uyda edim, telefon jiringladi. Birinchi bo‘lib o‘sha
paytda 11 yoshda bo‘lgan o‘rtancha qizimiz Enni javob berdi. U menga Uorren Baffet qo‘ng‘iroq
qilayotganini aytdi. Bu hazil ekanligiga ishonchim komil edi. Biroq, qo'ng'iroq qiluvchi
chunki barcha ofis maydoni egallamaydigan hududga sig'ishi mumkin edi
o'zingizni ko'plab yirik kompaniyalarning shaxsi, aktsiyadori, menejeri va egasi sifatida?
unga shunchalik kuch va e'tibor beradi, undan qanday ma'lumot olish mumkin? Bu savollarga javob topish
maqsadida Uorren Baffetning o‘zi bilan gaplashdim, yana o‘qing
boshqa Uorren Baffet). Men sizning kitobingizni o'qishni tugatdim, menga yoqdi va yillik murojaatimdagi
bayonotlaringizdan birini keltirmoqchiman.
15-20 soniya ichida qirqdan ortiq so'z, shu jumladan kulgi va hazil. Albatta, men darhol rozi bo'ldim.
biz o'tmishda sarmoya kiritganmiz. Uorren Baffet aytdi yoki javob berdi
so'nggi o'n yilliklar davomida sohalar va meni qiziqtirgan mavzular bo'yicha ularning fikrlarini bilib oldim
ofisda qimmatli qog'ozlar kotirovkalarini uzatuvchi mashina yo'q edi va bitta kompyuter ham yo'q edi.
intizom, sabr-toqat, moslashuvchanlik, jasorat, ishonch va qat'iyat bilan tavsiflanadi. U har doim nol yoki
minimal xavf taklif qiladigan investitsiyalarni qidiradi. Bundan tashqari, Uorren Baffet ustalik bilan aniqlaydi
Tom Merfi, Charli Munger, Karl Reyxardt, Frenk Runi va Set Shofild).
Buning uchun sizni kechirmayman."
uni hech qachon Berkshire Hathaway deb atamagan).
tennis kortining yarmi) va men o'n bir xodimning har biri bilan salomlashdim. Hamma narsada
uning suhbati quyidagicha: "Bu Omaxalik Uorren Baffet (go'yo men uni har qanday so'z bilan adashtirsam bo'ladi).
Berkshire Hathaway yillik moliyaviy hisobotida Baffetning nimasi alohida
Nima uchun Uorren Baffet dunyodagi eng katta investorga aylandi? U nimani ifodalaydi
Uorren Baffetning shaxsiy xususiyatlariga kelsak, bu barcha odamlarning fikri
U odamlar bilan muloqot qilishdan tortib, ko'p sonli raqamlarga to'la yillik va choraklik hisobotlarni
o'rganishdan tortib, ko'plab gazeta va boshqa davriy nashrlarni o'qishgacha bo'lgan hamma narsani
yaxshi ko'radi. Uorren Baffet investor sifatida
Berkshire aktsiyadorlariga. Men har doim kitob yozishni xohlardim, lekin hech qachon topolmadim
muayyan voqealar ehtimoli va muvaffaqiyatga erishish imkoniyati. Mening chuqur ishonchim komilki,
Baffetning bu qobiliyati uning oddiy matematik hisob-kitoblarga moyilligiga asoslangan.
Taxminan bir soat o'tgach, biz mahalliy restoranga bordik, u erda Uorren Baffetdan o'rnak olib,
dahshatli biftek yedik va o'ttiz yil ichida birinchi kola ichdik.
so'nggi besh yillik hisobotlar, shuningdek, u direktorlar kengashi raisi bo'lgan davrda oldingi hisobotlar
(1971 yildan 1972 yilgacha bo'lgan hisobotlar faqat ikki sahifadan iborat edi). bundan mustasno
Machine Translated by Google

---

R. D. Hagstrom. "Uorren Baffet. Qanday qilib 5 dollarni 50 milliardga aylantirish mumkin. Buyuk invening oddiy qoidalari
tomoni"
12
kerakli tadqiqotlarni o'tkazish va biror narsaga jiddiy sarmoya kiritish zarurligi to'g'risida qaror qabul
qilish uchun kun. Uorren Baffet har doim har qanday kutilmagan hodisalarga tayyor, aktsiyadorlarga
yillik murojaatlaridan birida u Nuhning asosiy qoidasini esladi: "Bu yomg'irni bashorat qilgan kishiga
emas, balki kema qurganga tegishli bo'ladi".
Uorren Baffetning doimiy o'rganishga va o'zgaruvchan sharoitlarga moslashishga tayyorligi. 1950-
yillarda u Deyl Karnegi bilan 100 dollar evaziga notiqlik kursida qatnashgan.
mamlakatning turli burchaklarida. Ehtimol, yaqin kelajakda Uorren Baffet onlaynda mavjud bo'lgan
kompaniyalar haqida ma'lumot to'plash uchun kompyuterlardan foydalanishni boshlaydi.
1976 yilda Uorren Baffet GEICOning juda katta ulushini sotib oldi; Bu aynan ushbu kompaniya
aktsiyalarining qiymati 61 dollardan 2 dollarga tushgan paytda sodir bo'ldi va
sug'urta faoliyatida va sug'urta va qayta sug'urtalash sohasida katta risklarni o'z zimmasiga olish.
Uorren Baffet to'liq muvaffaqiyatsizlik ehtimoli etarlicha past bo'lgan va potentsial daromad sezilarli
bo'lgan taqdirda tavakkal qilishga tayyor. U har doim barcha muvaffaqiyatsizliklarini tuzatadi
Kompaniya aktsiyalariga kapital qo'ygandan keyin yoki butun kompaniyani sotib olgandan keyin
Men ommaga gapirganimda va spektaklni davom ettirish uchun, hatto
kompaniyaning bo'limlari yoki boshqa yuqori darajali menejerlari, lekin ularni mamnuniyat bilan ta'minlaydi
Uorren Baffetga ko'ra, aniqlashda eng muhim omil
unda sodir bo'ladi. 1988 va 1989 yillarda fond bozoridagi aksiyalar narxi oldingi olti yilga nisbatan
besh baravar va ellik baravarga oshganidan keyin
va xatolar, lekin hech qachon kechirim so'ramaydi. U o'ziga hazil o'ynashni yaxshi ko'radi va har doim polo bilan shug'ullanadi
Uorren Baffet uning faoliyatini qo‘llab-quvvatlash funksiyasini o‘z zimmasiga oladi va kerak bo‘lganda
kompaniya rahbariyatiga maslahat beradi. Beysbol terminologiyasidan foydalanib, u shunday deydi:
va hech qanday eslatmasiz o'z nutqini aytadi yoki savollarga uslubda javob beradi
Ko'prikni tez-tez o'ynay olish uchun, 1994 yil boshida Uorren Baffet
Uorren Baffet, taniqli biznes mutaxassisi, suhbatdoshni doimo diqqat bilan tinglaydi. U
kompaniyaning asosiy vakolatlarini tez va aniq aniqlashga qodir
Qanday qilib xo'jayin Uorren Baffet hech qachon boshliqlarni o'z kabinetiga chaqirmaydi
Bu haqda Baffetning o‘zi shunday dedi: “Men bu ishni titrab qolmaslik uchun qilmadim
Internet va ularga sarmoya kiritish imkoniyatlarini o'rganish uchun ochiq.
to'pni tep."
1 million dollarga.Uch yil ichida u boyligini uch barobarga oshirdi va pul ishlashni rejalashtirmoqda
barcha hisoblar bo'yicha, nolga tushishi kerak edi.
ma'lum bir kompaniyaga sarmoya kiritish kompaniyaning haqiqiy qiymati va uning maqbul qiymatidir
biror narsa haqida xabar berish yoki maslahat so'rash uchun kecha yoki kunduzning istalgan vaqtida unga qo'ng'iroq qilish huquqiga ega.
tizzalaringiz titrayotganda. Aksiyadorlarning yillik yig'ilishida Uorren Baffet Charli bilan birga
“Berkshireda eng yaxshi hujumchilarga qanday qilishni aytish odat emas
hamkasblari haqida yuqori gapiradi.
Bu qirol Sulaymon, Filipp Fisher, Uill Rojers, Benjamin Grem, Devid Lutterman va Billi Kristal kabi
notiqlik ustalarini xursand qilgan bo'lardi.
Mungerome ikki mingdan ortiq tomoshabinlar oldida sahnada stolda o'tiradi.
narx. Yaqin o'tmishda fond bozorida nima bo'lganligi yoki nima bo'lganligi uni qiziqtirmaydi
oldingi oltmish yil bilan aloqalar, Baffet Coca-Cola aktsiyalarini sotib oldi
yoki qiyin muammoni hal qiling. Uorren Baffet ikki daqiqadan kamroq vaqt ichida kompaniyaga
sarmoya kiritmaslikka qaror qilishi mumkin. Bundan tashqari, unga faqat bir nechta kerak
keyingi besh, o'n va yigirma yil ichida ushbu aktsiyalarda ko'proq.
Tomoshabinlar oldida so'zlash san'ati va kompyuter savodxonligi ikkita misoldir
kompyuterdan foydalanishni o'rgandi. Bu unga kompyuter tarmog'iga qo'shilish imkoniyatini berdi, u
orqali u boshqa o'yin sevuvchilar bilan o'ynashi mumkin edi
Machine Translated by Google

---

R. D. Hagstrom. "Uorren Baffet. Qanday qilib 5 dollarni 50 milliardga aylantirish mumkin. Buyuk invening oddiy qoidalari
tomoni"
13
Diqqatni jamlash orqali investitsiya xavfi sezilarli darajada kamayishi mumkin
Juda kam sonli investorlar sotib olish qobiliyatiga va jasoratiga ega bo'lishadi
investitsiya faoliyatiga yondashuvini yaxshilash uchun investorlar doirasi.
kompaniyalarning qimmatli qog'ozlari to'g'risidagi ma'lumotlarni oshkor qilish to'g'risida. Ishda qatnashgandan keyin
Uorren Baffetning usullaridan oddiy investorlar qanday foydalanishi mumkin? Uorren Baffet
hech qachon biznesini o‘zi tushunmaydigan, ya’ni uning “malakaviy doirasi”dan tashqarida bo‘lgan
kompaniyalarga sarmoya kiritmaydi. Ushbu yondashuvdan so'ng, har bir
foiz stavkasi dinamikasi va saylov natijalari. Ular pulni behuda sarflashlari shart emas
bu kompaniyalar qiyin kunlarni boshdan kechirayotgan bir paytda - ko'plab nufuzli mutaxassislar
ular vaqtinchalik qiyinchiliklarni boshdan kechirayotganda yoki fond bozorining qulashi paytida, qachon
sevadi va boshqa odamlarga umuman biznes qilishni va qanday sarmoya kiritishni o'rgatadi
Berkshire Hathaway: Yangi formatdagi birinchi hisobot 1977 yilda nashr etilgan, tomonidan tuzilgan
Skarsdeyldagi maktab. O'n yil davomida, 1960-yillarning oxiridan boshlab, Uorren Baffet
vaqt o'tishi bilan investor o'zining "malakaviy doirasini" shakllantirishi va kengaytirishi mumkin.
mana shunday prognozlar tayyorlash bilan shug'ullanib, bundan daromad topayotganlarga.
Aksincha, kompaniya faoliyati, uning moliyaviy holati to'g'risidagi haqiqiy faktlarni o'rganish kerak,
6 milliard dollardan ko'proq foyda yoki kompaniyaning umumiy kapital qiymatining 60 foizi,
Uorren Baffet nafaqat Berkshire Hathaway faoliyati haqida yillik hisobotlar tayyorlaydi
ko'plab tuzatishlar kiriting. U o'zining qirq yil davomida buni da'vo qiladi
oz sonli qimmatli qog'ozlarga investorlar, chunki bu uni har birini sinchkovlik bilan tahlil qilishga
majbur qiladi. Odatda, Berkshire portfelida faqat beshta aksiya mavjud. Ushbu kitobda bir necha
bor tasvirlangan sarmoya kiritish tamoyillaridan biri hozirgi paytda yirik kompaniyalarning
aktsiyalarini sotib olishdir.
GEICO aktsiyalari har bir aksiya uchun $2 (yoki Wells Fargo yoki General Dynamics aksiyalari)
Baffet gazeta muharrirlari (ota-onalar) oilasidan chiqqan. Uning xolasi Ellis o'ttiz yil davomida
o'rta maktab o'qituvchisi edi. Uorren Baffet teng
bu yondashuv, ko'p odamlar xuddi o'zlari kabi sarmoya kiritadilar
Al Sommer, Jr. boshchiligidagi, uning vazifasi maslahat berish edi
ushbu qo'mitadan Uorren Baffet yillik faoliyat hisobotlari hajmini sezilarli darajada o'zgartirdi
faoliyati, xususan, bu haqda yozing. 21 yoshida u dars bergan
muomalaga chiqarilgan kompaniyalar aksiyalariga qulay narxlarni belgilash uchun shart-sharoitlar
yaratiladi. Investorlar fond bozori va umuman iqtisodiyotdagi tendentsiyalarni bashorat qilishga urinmasliklari kerak,
Allistlarning aytishicha, bu kompaniyalar chuqur inqirozda. Biroq, Uorren Baffet sotib olgan barcha
kompaniyalar - Capital Cities/ABC, Gillette, Washington Post,
kelajakdagi rivojlanish istiqbollarining qiymatini aniqlang va agar olingan barcha ma'lumotlar
investitsiya qilishning maqsadga muvofiqligini ko'rsatsa, uning aktsiyalarini sotib oling. Aniq ehtiyojga qaramay
u kasbiy tushunadigan sohada yoki o'rganish unga zavq bag'ishlaydigan boshqa sohada. Uorren
Baffetning fikricha, bu doira kerak emas
10 milliard dollar) yaxshi tashkil etilgan, o'tgan davr mobaynida barqaror ishlashga ega bo'lgan
ajoyib kompaniyalar bo'lib chiqdi.
Hamkor nashrlar, Freddie Mac va Coca-Cola (u Berkshire Hathawayni olib keldi
Omaha universitetida ko'ngilli. 1955 yilda Uorren Nyu-Yorkda ishlaganda kattalar uchun fond
bozori bo'yicha kursni o'qigan.
Creighton universitetida bepul ma'ruza qildi. 1977 yilda u komissiya a'zosi bo'lgan
martaba, eng muhimi, u qabul qilgan o'n ikkita investitsiya qarori edi.
Qimmatli qog'ozlar va birja komissiyasi
hech qachon ularning kartalariga qaramagan.
faoliyati bilan tanishish maqsadida, balki kengroq yordam berish maqsadida
Machine Translated by Google

---

o'n to'rt
R. D. Hagstrom. "Uorren Baffet. Qanday qilib 5 dollarni 50 milliardga aylantirish mumkin. Buyuk invening oddiy qoidalari
tomoni"
Uorren Baffet kompaniya samaradorligini oshirish bo'yicha yuqori sur'atlarni o'rnatdi
romanlar turkumi. Berkshire Hathaway'ning 1977 yildan 1993 yilgacha bo'lgan yillik hisobotlari bo'lishi mumkin
kompaniya tarixi haqidagi kitobning o'n etti bobini nomlang. Va qo'shimcha sifatida