Landscaping analysis of islamic finance instruments in uzbekistan

Sale-Based  products

  are  widely  used  in  practice  by  Islamic  financial  institutions. 

These  products  are  used  to  finance  consumer  and  corporate  credit,  rental,  and 

manufacturing. These products are Murabahah, Ijara, Salam, and Istisna. 

Fee-Based  Products

  include  Wakalah,  Kafala

h,  or  Ju’ala  and  offered  by  Islamic 

banks  as  an  auxiliary  to  Murabahah  and  Mudarabah  transactions.  Fee-based 

products  are  also  used  for  bank  transfers,  letters  of  credit  and  guarantees,  credit 

cards, and etc. 

These instruments serve as the basic building blocks for developing a wide array of 

more  complex  financial  instruments,  suggesting  that  there  is  a  great  potential  for 

financial innovation and expansion in Islamic financial markets. 

 

 

                                                

7

 https://www.worldbank.org/en/topic/financialsector/brief/islamic-finance 

8

 Zamir Iqbal is Vice President, Finance, and Chief Financial Officer at the Islamic Development Bank. 

9

 

https://www.imf.org/external/pubs/ft/fandd/1997/06/pdf/iqbal.pdf

 

---

13 

 

2.2.