International business laws

parties establish ways and means for prompt reviews of administrative decisions 
relating to the supply of services. 
It is recognized that particular pressures on the balance of payments of a 
Member  in  the  process  of  economic  development  or  economic  transition  may 
necessitate the use of restrictions to ensure, inter alia, the maintenance of a level 

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of  financial  reserves  adequate  for  the  implementation  of  its  programme  of 
economic development or economic transition. 
A  member  country  may,  therefore,  apply  restrictions  on  international 
transfers  and  payments  for  current  transactions  under  certain  circumstances 
envisaged  under  the  GATS.  In  the  event  of  serious  balance  of  payments  and 
external financial difficulties or threat thereof, a member may adopt or maintain 
restrictions  on  trade  in  services  on  which  it  has  undertaken  specific 
commitments including on payments or transfers for transactions related to such 
commitments. 
The  commitments  of  member  countries  under  the  GATS  also  include 
national  treatment  (that  is,  to  treat  foreign  suppliers  of  service  like  domestic 
suppliers) and provision of market access. 
The  Agreement  on  Trade  in  Services  also  establishes  the  basis  for 
progressive  liberalization  of  trade  in  services  through  successive  rounds  of 
negotiations, which also applies to other agreements under the Final Act. 
As  stated  earlier,  the  fear  of  the  developing  countries  is  that  the 
liberalization  of  trade  in  services  will  lead  to  the  domination  of  the  services 
sector  of  the  developing  countries  by  the  multinationals  of  the  industrialized 
countries. As a matter of fact, the trade in services is already dominated by the 
developed countries. The developing countries are net importers of services and 
their deficit has been growing. The apprehension is that a liberalization of trade 
in services will accentuate the problem. 
Although  many  services  are  labour  intensive  and,  therefore,  the 
developing countries should be expected to have an advantage here, there have 
been  several  constraints  in  benefiting  from  this  advantage.  These  include, 
technical,  organizational,  financial  and  legal.  Moreover,  immigration  laws  of 
developed  countries  restrict  the  manpower  flow  from  the  developing  to 
developed  counties.  This  severely  limits  the  scope  of  developing  countries  in 

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benefiting from their comparative advantage. It may be noted that the industrial 
countries did not like to bring this issue in the Uruguay Round.