Mishkin 2011. pdf

L E A R N I N G O B J E C T I V E S

After studying this chapter you should be able to

1.

describe how the demand for money is determined

2.

define the theories of the demand for money (classical and Keynesian

theories and Milton Friedman s reformulation of the quantity theory of

money)

3.

present empirical evidence on how the demand for money is affected by

changes in interest rates and the level of income

The Demand for Money

C H A P T E R 2 1

P R E V I E W

1

In Chapter 23 we will see that the responsiveness of the quantity of money demanded to changes in

interest rates has important implications for the relative effectiveness of monetary policy and fiscal

policy in influencing aggregate economic activity.

---

552

PA R T V I I

Monetary Theory