Mishkin 2011. pdf

Cooperative

Banks: Credit

Unions and

Caisses

Populaires

---

Columbia up to $100 000, in Nova Scotia and Newfoundland and Labrador up to

$250 000, and in Alberta, Saskatchewan, and Manitoba there are no limits on the

amount of coverage provided. In Qu bec, the Qu bec Deposit Insurance Board,

the same provincial government agency that insures deposits in other deposit-

taking financial institutions in Qu bec, also provides deposit guarantees for

caisses

populaires

, on terms similar to the CDIC s.

The main source of funds of credit unions and

caisses populaires

is deposits they

account for almost 85% of liabilities followed by members equity (about 7% of lia-

bilities). Their asset portfolio is made up largely by residential and nonresidential

mortgages (close to 55% of the balance sheet) and cash loans to members (about

13%). Low-risk assets, such as cash and deposits (primarily with central credit unions)

also represent a significant proportion of the balance sheet (close to 15%). The rest of

the balance sheet consists of fixed assets, and shares in central credit unions.

In addition to the near banks (trust and mortgage loan companies and credit

unions and

caisses populaires

), there are some government-operated deposit-

taking institutions such as the Province of Ontario Savings Office and the Alberta

Treasury Branches.

The Province of Ontario Savings Office was established in 1921 with the objec-

tive to gather funds from the public and lend them to farmers. Today, however,

the Savings Office only lends funds to the Treasurer of Ontario for provincial gov-

ernment purposes. In fact, its deposit liabilities are a debt of the province of

Ontario and are guaranteed by the province. In 2003, the Province of Ontario

Savings Office was sold to Desjardins Credit Union.

The province of Alberta established Treasury branches back in 1938 in response

to Albertans needs in remote areas. Today, there are 162 branches in 244 commu-

nities across the province operating in three target markets: individual financial ser-

vices, agricultural operations, and independent business. Alberta Treasury Branches

(with assets in excess of $16 billion) are funded almost entirely by demand, notice,

and fixed-term deposits, and their risk asset portfolio is made up largely of residen-

tial mortgages and personal, commercial, and agricultural loans.