Fundamentals of Management, 8th ed

140

Part 2: Planning

Copyright 2016 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, in whole or in part. Due to electronic rights, some third party content may be suppressed from the eBook and/or eChapter(s).

Editorial review has deemed that any suppressed content does not materially affect the overall learning experience. Cengage Learning reserves the right to remove additional content at any time if subsequent rights restrictions require it.

---

First-Mover Advantages

A

first-mover advantage

is any advantage that comes to a

firm because it exploits an opportunity before any other firm does. Sometimes large

firms discover niches within existing markets or new markets at just about the same

time as small entrepreneurial firms but are not able to move as quickly as small compa-

nies to take advantage of these opportunities.

This difference occurs for numerous reasons. For example, many large organizations

make decisions slowly because each of their many layers of hierarchy must approve an

action before it can be implemented. Also, large organizations may sometimes put a

great deal of their assets at risk when they take advantage of new opportunities. Every

time Boeing decides to build a new model of a commercial jet, it is making a decision

that could literally bankrupt the company if it does not turn out well. The size of the

risk may make large organizations cautious. The dollar value of the assets at risk in a

small organization, in contrast, is quite small. Managers may be willing to “bet the com-

pany” when the value of the company is only $100,000. They might be unwilling to “bet

the company” when the value of the company is $1 billion.