Fundamentals of Management, 8th ed

philanthropic giving

is the awarding of funds or gifts to charities or other

worthy causes. Target routinely gives a share of pretax income to charity and social

programs. Omaha Steaks gives more than $100,000 per year to support the arts.

23

Giving across national boundaries is also becoming more common. For example, Alcoa

gave $112,000 to a small town in Brazil to build a sewage treatment plant. And Japanese

firms such as Sony and Mitsubishi make contributions to many social programs in the

United States. However, in the current climate of cutbacks, many corporations have also

had to limit their charitable gifts over the past several years as they continue to trim their

own budgets.

24

And many firms that continue to make contributions are increasingly

targeting them to programs or areas where the firm will get something in return. For

example, firms today are more likely than they were a few years ago to give money to

job-training programs rather than to the arts. The logic is that they get a more direct

payoff from the former type of contribution—in this instance, a better-trained workforce

from which to hire new employees.

25

And, indeed, corporate donations to arts programs

declined 5 percent between 2003 and 2008, declined further during the recession, and

have generally remained flat since the economic recovery started in 2012.