Annual Report 2018 The Custodian of the Two Holy Mosques

Probability of Default 
Probability of Default (“PD”) is a critical attribute in credit risk assessment. It is used to compute the expected credit 
loss. Alinma Bank starts by using is credit risk models to assign a risk rating for an obligor (obligor risk rating). Each 
obligor risk rating is mapped to a probability of default, a point-in-time estimate of the probability of default over a 
12-month  period.  A  macroeconomic  forecast  is  then  used  to  calculate  a  multi-period  probability  of  default;  these 
multi-period  (or  term  structure  PD)  are  then  used  in  the  calculation  of  lifetime  expected  credit  losses.  The  Bank 
formulates three forward-looking scenarios of the economic cycle to generate an estimate of the Term Structure PD 
(which is the expected migration of PD up or down, depending on the various stages of the economic cycle.)  For 
example, it  can be expected that if the economic environment is on a down-swing,  the PD of an obligor which  is 
already  stressed  and  is  classified  under  Stage  2  with  clear  signs  of  credit  weaknesses,  will  tend  to  deteriorate. 
Conversely, if the economic environment is on an up-swing, the PD of a similar obligor will tend to improve.  The 
Bank has incorporated in its lifetime PD an adjustment for survivability which recognizes that if a stressed obligor 
survives over a longer period of time, the probability of default is reduced. 
 
 Loss Given Default 
Loss Given Default (“LGD”) is an estimate of the loss arising on default. It is based on the difference between the 
contractual cash flows due and those that the lender would expect to receive, including from any collateral.  
Alinma uses the following LGD Rules matrix: 
For Non Secured exposures, Alinma  uses an LGD of 50%  as the minimum for ECL  IFRS 9 calculation covering all  3 
stage classifications. 
For Secured exposures, the LGD Rules grid for retail and corporate facilities takes advantage of the eligible collateral 
values starting with an LGD of 20% as the minimum considering the following factors:  
-  forecast of future collateral valuations, including expected sale discounts. 
-  time to realization of collateral (and other recoveries). 
-  external costs of realization of collateral. 
  

---

Annual Report 2018         101 
 
The table below shows the sensitivity of change in economic indicators to the ECL computed under three different 
scenarios used by Bank: