P7 P7 All notes

Appropriate Internal Controls
Should ensure that an appropriate system of internal control is maintained.
Better Communication

---

Better communication between the directors, external audit and management is facilitated.
Strengthens external audit independence
Strengthens independence of external audit as their appointment is now not made by the board.
Disadvantages of Committee
1. 
Executive directors may perceive it as a threat to their authority.
2. 
Finding non executive directors with appropriate expertise may be difficult.
3. 
Additional costs will be involved.
4. 
Too much detail may be thrust upon non executive directors.
Communication with the audit committee