P7 P7 All notes

Active Duty
Between the Y/E and signing the FS
To search for all material events
Passive Duty
Between the signing and issue date
Purpose of a Subsequent Events Review

---

To act if they become aware of anything that may affect their audit opinion
Subsequent events are events which occur after the balance sheet date
The auditor must perform a subsequent events review
This involves:
Review post Y/E management accounts, budgets and cash flow forecast
Review of post Y/E board minutes
Review how management assess subsequent events and ask if any have been found
Obtain a management representation letter confirming this
Check post Y/E cash received to ensure:
1) Receivables are received and 
2) NRV of inventory is as expected
Going Concern Disclosures