Operatsion kaldıraç

Operatsion Kaldıraç darajasi (MD) teng, bir qator usullar bilan hisoblab mumkin; Bir yo'l, u sotishning ma'lum foiz o'zgarishi uchun Operatsion daromaddagi foiz o'zgarishi nisbati sifatida aniqlanadi ( Brigham 1995 , p. 426):

Bu, shuningdek, operatsion daromadga nisbatan jami hissa marjasi sifatida ham hisoblanishi mumkin :

Yuqoridagi ekvivalentlik shundan kelib chiqadiki, operatsion daromadning yana bir birlik dX bilan nisbiy o'zgarishi hissa marjasining operatsion daromadga bo'linishiga, yana bir birlik bilan sotishning nisbiy o'zgarishi dX daromadga bo'lingan narxga tengdir (yoki boshqacha qilib aytganda, 1 / X). X miqdori bilan).

Shu bilan bir qatorda, Hissa marjasining operatsion marjaga nisbati sifatida :

Misol uchun, agar kompaniya 1 000 000 dona sotuvga ega bo'lsa, narxi $ 50, birlikning o'zgaruvchan qiymati $ 10 va doimiy xarajatlari $ 10 000 000 bo'lsa, uning birlik hissasi $ 40, umumiy hissasi $ 40 million va operatsion daromadi $ 30 mln. shuning uchun uning DOL

Buni 80%=$40m/$50m. Hissa marjasi nisbati 60%=$30m/$50m operatsion marjaga boʻlingan holda ham hisoblash mumkin.

Hozirda uning savdosi 50 million dollarni va operatsion daromadi 30 million dollarni tashkil etadi, shuning uchun qo'shimcha birlik sotuvi (aytaylik, 100 000 dona) 5 million dollar ko'proq savdo va 4 million dollar ko'proq operatsion daromad keltiradi: savdo hajmi 10 foizga va 10 foizga oshadi.   Operatsion daromadning 131⁄3% o'sishi.

Modelni faraz qilsak, ma'lum bir savdo darajasi uchun DOL yuqori bo'lsa, doimiy xarajatlar shunchalik yuqori bo'ladi ( misol ): ma'lum darajadagi sotish va foyda uchun, yuqori qat'iy xarajatlarga ega bo'lgan kompaniyaning operatsion daromadi past bo'ladi va shuning uchun uning operatsion daromadi. Daromad sobit xarajatlari past bo'lgan (va shunga mos ravishda kamroq hissa marjasi va yuqori operatsion daromad) kompaniyaga qaraganda Sotish bilan tezroq o'sadi.

Agar kompaniyada qat'iy xarajatlar bo'lmasa (va shuning uchun hatto nolga teng bo'lsa), uning DOL qiymati 1 ga teng bo'ladi: Savdoning 10% o'sishi operatsion daromadning 10% o'sishiga olib keladi va uning operatsion marjasi uning hissasi marjasiga teng bo'ladi :

DOL zararsizlik nuqtasi yaqinida eng yuqori ; Aslida, zararni yo'qotish nuqtasida DOL aniqlanmagan, chunki u cheksizdir: sotishning 10% ga o'sishi, aytaylik, operatsion daromadni 0 dan qandaydir ijobiy raqamga (aytaylik, $10) oshiradi, bu cheksiz (yoki) aniqlanmagan) foiz o'zgarishi; chegaralar bo'yicha uning Operatsion marjasi nolga teng, shuning uchun uning DOL aniqlanmagan. Xuddi shunday, juda kichik ijobiy Operatsion daromad uchun (aytaylik, $.1), sotishning 10% ga oshishi Operatsion daromadni $10 ga, 990 DOL uchun 100x (yoki 9900%) ga oshirishi mumkin; chegaralari bo'yicha, uning Operatsion Margin juda kichik, shuning uchun uning DOL juda katta.

DOL operatsion marjaning o'sish sur'ati bilan chambarchas bog'liq : sotish zararsizlanish nuqtasidan oshib ketganda, operatsion marja 0% dan tez o'sib boradi (yuqori DOLda aks etadi) va sotish oshgani sayin asimptotik ravishda hissa marjasiga yaqinlashadi: Shunday qilib, asimptotik tarzda 1 ga yaqinlashadigan DOL kabi operatsion marjaning o'zgarish tezligi pasayadi.

Yuqori operatsion leveragega ega bo'lgan kompaniyalarga farmatsevtika kabi ilmiy-tadqiqot xarajatlari yuqori bo'lgan kompaniyalar kiradi: dori ishlab chiqarish milliardlab dollarga tushishi mumkin, lekin keyin uni ishlab chiqarish uchun tiyinlar. Shunday qilib, hayot tsikli xarajatlarini tahlil qilish nuqtai nazaridan, ishlab chiqarishdan oldingi xarajatlar (masalan, dizayn vidjetlari) va qo'shimcha ishlab chiqarish xarajatlari (masalan, vidjet ishlab chiqarish) nisbati operatsion leveragening foydali o'lchovidir.

Autsorsing

Mahsulot yoki xizmatni autsorsing qilish - bu korxonada doimiy xarajatlarning o'zgaruvchan xarajatlarga nisbatini o'zgartirish uchun ishlatiladigan usul . Autsorsing bu nisbat balansini o'zgartirish uchun doimiy xarajatlardan o'zgaruvchan xarajatlarga o'tishni taklif qilish va o'zgaruvchan xarajatlarni oldindan aytish mumkin bo'lgan qilish orqali ishlatilishi mumkin.