Odi org Jobs for the Future

2 An imperfect world? 

The economic growth and development of the last three decades – along with higher 

levels of industrialisation, trade and migration – have allowed for the rise of a more 

integrated  global  labour  market.  Technology  and  globalisation  have  transformed 

economies around the world, opened opportunities and cultivated innovative sectors, 

but these twin forces have also fostered displacements and new challenges. Dobbs et 

al (2012), estimate that in the past decades over one billion non-farm jobs have been 

created around the world — 900 million of these in developing economies —lifting 

millions of people out of poverty. Take the example of Vietnam: the country created 

12 million non-farm jobs from 2000 to 2010 and reduced agricultural employment 

by  two  thirds.  At  the  same  time,  developed  economies  have  experienced  a  shift 

towards  the  services  industry  with  an  increasing  number  of  companies  adopting 

technology to help them improve productivity and  create  millions of new jobs for 

high-skill workers. 

However,  more  recently  the  global  financial  crisis  has  caused  a  sharp  upsurge  in 

unemployment  as  labour  markets  constricted,  affecting  particularly  the  youth 

population more severely than the adult workforce.  In 2010, there were over one 

billion  youth  (15-24  years  old)  globally,  the  largest  population  of  youth  to  date.  

Despite this large youth population, developing countries have failed to absorb them 

into  their  education  systems  and  labour  markets,  thereby  not  comprehensively 

benefiting from this “youth dividend.” Figures estimate that 75 million young people 

are out of work worldwide, representing 40% of the world’s unemployed. If under-

employed youth were included in the overall estimate, that number would triple. In 

addition, the proportion of young people who are neither in employment, education 

or training —NEETs—is increasing, generating fears of a ‘lost generation’ of youth 

(ILO, 2012). Put simply, this is a massive number of young people who are not able 

to participate in the global economy.        

That number is only expected to grow in the future. This trend will be exacerbated 

further if developing economies cannot find acceptable ways for young women to 

access  the  working  world.  Not  only  are  developing  economies’  youth  unable  to 

match skills to work, but a lack of female participation in the workforce signals that 

only half the population is productive outside the home. Female participation in the 

workforce  is  one  of  the  most  effective  methods  of  fighting  poverty,  therefore 

developing economies need to put in place the strategies and programs necessary to 

increase female presence in the workforce. (ILO, 2014).