Non-bank financial institutions: assessment of their impact on the stability of the financial system

 
 
 
Tables and Figures 
Page
 
 
 
 
 
 
 
vi 
 
 
 
 
 
 
Figure 22: Holdings of securitised loans originated by euro area MFIs in 2010Q1 to 2011Q4 – per 
cent of total holdings 
48
Figure 23: Total repo business, 2001-2011, €bn 
50
Figure 24:
Counterparty analysis 
50
Figure 25: Participants and relationships in securities lending 
53
Figure 26: Ratio of utilisation of government debt securities to utilisation of equity securities 2011 
Q4 
56
Figure 27: Analytical framework 
62
Figure 28: Euro area money market fund assets, 2007-2011, €bn 
67
Figure 29: TED spread and EUR-BUBILL EURIBOR spread, 2007-2012 
68
Figure 30: Evolution of European private equity investments, in terms of the equity value of 
investments (€bn) and the number of companies invested in, 2000-2010 
76
Figure 31: European senior loan volume – LBO transactions, 2000 - 2011 
77
Figure 32:
European debt-to-EBIT ratios for varying sizes of buyouts, 2000-2011 
78
Figure 33:
Average deal structures for European private equity backed buyouts (Deals<€100m), 
2000-2011* 
79
Figure 34:
Debt and equity financing levels for European private equity backed buyouts 
(Deals<€100m), 2000-2011 
80
Figure 35:
Average deal structures for European private equity backed buyouts (Deals>€100m), 
2000-2011H1 
81
Figure 36:
Debt and equity financing levels for European private equity backed buyouts 
(Deals>€100m) (2000-2011) 
82
Figure 37: Average prime broker margin requirement, Apr-05 to Apr-10, % 
85
Figure 38: Liquidity of assets and liabilities 
88
Figure 39: Distribution of funds 
89
Figure 40: European hedge fund assets (US$ bn) and number of hedge funds, 2000-2010 
90
Figure 41: EU27 insurance and pension fund sector assets, 2000-2011, €bn 
96
Figure 42: EU27 debt positions of pension funds and insurance undertakings vs MFIs, 2000-2011 
97
Figure 43:
Insurance undertaking asset allocations for selected investment categories in selected 
OECD countries, 2010 
102
Figure 44:
Portfolio allocation of bonds, public and private sector bonds, 2010 
103
Figure 45: Comparison of EU27 UCITS and non-UCITS markets 
111
Figure 46: Size of assets in Exchange-traded funds, 2000-2010 (US$ bn) 
111
Figure 47: Operational structure of ETFs 
112
Figure 48: Mean leverage of primary dealers 
123

---