Non-bank financial institutions: assessment of their impact on the stability of the financial system

 

---

 
Annex
 7
│
 Literature on risk measures 
 
 
 
 
 
 
 
 
183 
 
Annex 7
 
Literature on risk measures 
A7.1
 
Aggregate financial stability assessment frameworks of the 
IMF and the ECB 
A7.1.1
 
IMF Financial Soundness Indicators 
The objective of Financial Soundness Indicators (FSIs) is to provide an indication of financial 
stability on a comparable basis across countries. To this end, the International Monetary Fund 
(IMF) in co-operation with national authorities launched an initiative focused on formulating a 
definition and single methodology for the compilation of FSIs. The outcome of that initiative and 
its connection to assessing the impact of OFIs on financial stability are discussed below.
Financial Soundness Indicators (FSIs) focus primarily on financial stability through banks. With this 
in mind, the analytical framework for FSIs takes into account two ways in which shocks can affect 
the stability of the financial sector. Shocks can have direct impacts on bank balance sheets or 
indirect impacts through the non-financial sector. For example, exchange rate depreciation can 
impose losses directly on the banking sector but also have an indirect effect on asset quality by 
causing losses in the corporate sector. 
Direct impacts to banks are monitored through FSIs of banks' credit risk (FSIs in the 'asset quality' 
category), market risk ('sensitivity to market risk' category) and liquidity risk ('liquidity risk' 
category); and through banks' capacity to absorb losses ('capital adequacy' and 'earnings and 
profitability' categories).
11
The abovementioned categories form the core set of FSIs that the IMF board consider to be 
important for assessing risk to financial stability and focus on indicators based on balance sheet 
variables.
However, in addition, there is an encouraged set of FSIs consisting of indicators that may be 
relevant but where further analytic work is required to clarify their role; and, FSIs for non-bank 
financials, non-bank undertakings, households and real estate markets. The full list of FSIs is shown 
in Table 47 below.