П
ИтотгВИс
136
нами формирования убытков от страховой деятельно-
сти могли быть как отклонения плановых показателей,
учтенных при формировании размера страхового та-
рифа, от их фактических значений, так и сознательная
политика страховщика, направленная на занижение
страховых тарифов [2, с. 250].
Страховая организация может прибегать к планиру-
емому снижению размера
страховых тарифов с целью
продвижения страховых услуг на рынок при реализа-
ции агрессивной ценовой политики и (или) расшире-
ния охвата страхового поля. Следствием последнего
является снижение вероятности наступления страхо-
вых событий и практическая реализация закона боль-
ших чисел. Независимо от причин убыточности страхо-
вой деятельности менеджеры страховой организации
должны принимать эффективные управленческие ре-
шения для поддержания и обеспечения финансовой
устойчивости и платежеспособности страховой орга-
низации. В связи с этим особое внимание должно быть
уделено определению безопасного уровня убыточно-
сти страховой деятельности.
Поскольку абсолютные
показатели ограничены в
оценке эффективности деятельности организации в
силу различного уровня капитализации организации,
масштаба ее деятельности, затрат, задействованных
для ее осуществления, то показатели рентабельности
могут более полно, чем прибыль, охарактеризовать ре-
зультаты деятельности организации. В связи с этим от-
носительные показатели (показатели рентабельности)
являются главнейшими в системе критериев оценки
эффективности деятельности организации.
В рамках данного подхода логичным будет обосно-
вание показателя, отражающего предмет деятельности
страховщика согласно действующему
законодательству
Республики Беларусь [3]. Нами в качестве целевого по-
казателя мониторинга общей эффективности страховой
и инвестиционной деятельности предлагается исполь-
зовать комплексный показатель эффективности (рента-
бельности) страховой и инвестиционной деятельности.
Его разновидностью является показатель, предложен-
ный Н. Б. Грищенко, который используется в российской
страховой практике и определяется как отношение сум-
мы технических результатов от страховой и инвестици-
онной деятельности к сумме премии [2, с. 250].
Согласно представленной Н. Б. Грищенко классифи-
кации показателей рентабельности данный показатель
отражает эффективность страховой деятельности по
отношению к обороту в сфере страхования [4, с. 200].
При этом в его числителе отражены показатели прибы-
ли (убытка) по двум видам деятельности (страховой и
инвестиционной), а в знаменателе
представлен оборот
только по одному виду деятельности (страховой дея-
тельности), что снижает информативность формируе-
мого показателя. Таким образом, данный показатель не
позволяет провести качественную оценку исследуемых
процессов ввиду нарушения структурной логики по-
строения экономического показателя.
Кроме того, применительно к белорусскому стра-
ховому рынку, в отдельных случаях предлагаемый
Н. Б. Грищенко показатель рентабельности страховой
деятельности с учетом инвестиционного дохода не дает
объективной картины в контексте оценки реальной эф-
фективности (убыточности) деятельности страховой
организации. Подтверждением сказанному являются
данные эмпирического исследования состава и струк-
туры финансовых результатов страховых организаций,
функционирующих на национальном страховом рынке.
Было
выявлено, что суммы расходов по страховой де-
ятельности достаточно часто превышают суммы полу-
ченных страховых взносов (премий). В связи с этим для
повышения качества и информативности формируе-
мых показателей оценки эффективности деятельности
страховой организации логичным будет применение
дополнительного показателя, характеризующего оку-
паемость затрат от страховой и инвестиционной дея-
тельности.
Отметим, в страховой теории и практике являет-
ся общепринятым расчет показателей эффективности
(рентабельности) страховой деятельности, эффектив-
ности (рентабельности) страховых операций как отно-
сительно сумм полученных взносов (оборотов в сфере
страхования), так и относительно сумм расходов (за-
трат) по данным операциям.
Общеизвестно, рентабельность
основной деятель-
ности определяется путем отношения прибыли от
реализации к сумме затрат на производство и реали-
зацию. По аналогии была построена формула расчета
комплексного показателя эффективности (рента-
бельности) страховой и инвестиционной деятельно-
сти
(
R
сид
) [5]:
R
сид
=
П(У)
сд
+ П
ид
С
сд
+ С
ид
=
П
сид
С
сид
, (1)
где П(У)
сд
— прибыль (убыток) от страховой деятельно-
сти; П
ид
— прибыль от инвестиционной деятельности;
С
сд
— расходы по страховой деятельности; С
ид
— расхо-
ды по инвестиционной деятельности; П
сид
— прибыль
от страховой и инвестиционной деятельности; С
сид
—
расходы по страховой и инвестиционной деятельности.
Показатель отображает, какую сумму общей прибы-
ли по страховой и инвестиционной деятельности по-
лучает страховая организация с каждого рубля, затра-
ченного на страховую и инвестиционную деятельность.
Применение разработанного показателя обеспечит
комплексный подход к
принятию эффективных управ-
ленческих решений в контексте реализации тактиче-
ских и стратегических целей развития организации.
Сравнение значений показателя эффективности
(рентабельности) страховой и инвестиционной дея-
тельности, рассчитанных по формуле Н. Б. Грищенко и
уточненной формуле, представлено в табл. 1. Отметим,
для объективности оценки полученных результатов
нами приведены данные на примере разных по фор-
