Mundarija kirish korporativ tuzilmalarda moliyaviy boshqaruvni takomillashtirish yo’llari

Tashkilotning moliyaviy resurslari - bularning barchasi tashkilot tomonidan o'z daromadlari, jamg'armalari va kapitallari hisobidan, shuningdek har xil turdagi daromadlar hisobidan barcha turdagi faoliyatni amalga oshirish uchun zarur bo'lgan aktivlarni shakllantirish uchun to'plangan mablag'larning manbalari.
Tashkilotning moliyaviy resurslarini shakllantirish va undan foydalanish jarayonida yuzaga keladigan moliyaviy munosabatlar uning mablag'lari aylanishi jarayonida shakllanadi, bu esa o'z navbatida uning faoliyatining turli turlarida (joriy, investitsion, moliyaviy) pul oqimlari vositachiligida bo'ladi. . Maxsus qiziqish tufayli ularni batafsilroq ko'rib chiqamiz.
Hozirgi faoliyat - mahsulotlarni, tovarlarni, ishlarni, xizmatlarni va ishlab chiqarish va moddiy resurslarning zaxiralarini sotish, avanslarni olish, ijara haqi, etkazib beruvchilarning hisob-kitoblarini to'lash, ish haqini to'lash, byudjet va ijtimoiy hisob-kitoblar bilan bog'liq tushumlar mablag'lar, joriy faoliyat bilan bog'liq maqsadlar uchun qisqa muddatli kreditlar va qarzlarni olish va qaytarish, ushbu kreditlar va qarzlar bo'yicha foizlarni to'lash, jarimalarni, garovlarni to'lash va olish.
Investitsiya faoliyati - moddiy bo'lmagan aktivlarni, o'rnatish uchun uskunalarni, boshqa asosiy vositalarni, shu jumladan ularni qurishni, shu bilan birga ularni sotish bilan, shuningdek uzoq muddatli va qisqa muddatli kreditlar va qarzlarni olish va qaytarish bilan bog'liq bo'lgan kapital qo'yilmalar bilan bog'liq pul oqimi. yuqoridagi investitsiyalar va ular bo'yicha foizlar.
Moliyaviy faoliyat - ustav kapitalini shakllantirish va ulardan foydalanish, qo'shimcha kapital, foydalarni taqsimlash va ulardan foydalanish, uzoq va qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar, korporativ qimmatli qog'ozlarni sotish, uzoq va qisqa muddatli kreditlar, moliyaviy investitsiyalar uchun kreditlar olish bilan bog'liq pul oqimi, shu jumladan qarz mablag'laridan foydalanganlik uchun foizlarni to'lash, noan'anaviy usullar bilan debitorlik va kreditorlik qarzlarini to'lash (majburiyat bo'yicha shaxslarni o'zgartirish, yangi boshlash, kompensatsiya va boshqalar).
Shunday qilib, korxonalarning moliyaviy munosabatlarining butun majmuini uchta asosiy pul oqimlariga birlashtirish va aniq xarajat xususiyatlariga ega bo'lish mumkin.
Yuqoridagilar korporativ moliya mazmunini aniqlash uchun muhim bo'lgan bir nechta xulosalar chiqarishga imkon beradi:
1) korporativ moliya doimo tashkilot mablag'larining real aylanmasi, iqtisodiy faoliyat va xo’jalik muomalalarini amalga oshirish natijasida kelib chiqadigan pul oqimlari bilan bog’liq;
2) ushbu operatsiyalarni o'tkazish tartibi u yoki bu darajada davlat tomonidan tartibga solinadi;
3) pul oqimlari harakati natijasida korxonaning turli xil pul mablag'lari (daromadlari) shakllanadi va foydalaniladi (ustav va aylanma mablag'lar, maxsus mablag'lar, boshqa pul mablag'lari), ular statik holatida moliyaviy shaklga ega. resurslar va ularni muomalada bo'lgan va aylanmaydigan korxona aktivlariga qo'yish (chiqarish) mumkin.
Shunday qilib, kimdir berishi mumkin korporativ moliyaning iqtisodiy mazmunini korxonaning real pul oqimi, uning pul oqimlari, kapital, daromad va pul mablag'larini shakllantirish va ulardan foydalanish bilan bog'liq bo'lgan pul munosabatlarining majmui sifatida umumiy ta'rifi.
Ma'lumki, toifalarning iqtisodiy mazmuni ularning funktsiyalarida namoyon bo'ladi. Korporativ moliyaviy funktsiyalar mikroiqtisodiy darajada amalga oshiriladi. Ular korxonalarning iqtisodiy izolyatsiyasi va xususiy tovarlarni qoplanadigan ekvivalent asosida qondirish sharoitida kapital va pul mablag'larini shakllantirish va ulardan foydalanish bilan bevosita bog'liqdir. TO korporativ moliya funktsiyalari bog'liq:
tashkilotning pul oqimlarini tartibga solish;
kapital, pul daromadlari va mablag'larini shakllantirish;
kapital, pul daromadi va mablag'laridan foydalanish.
Shubhasiz, so'nggi ikki funktsiya davlat moliyasi funktsiyalari bilan o'xshashlik bilan tuzilgan, ammo bu erda "pul mablag'lari" tushunchasi tashkilotlarga nisbatan konkretlashtirilgan va kengaytirilgan. Zamonaviy sharoitda tashkilotning barcha mablag'lari "fond" xususiyatiga ega emas. Tashkilotning pul oqimlarini tartibga solish funktsiyasi, ushbu toifaga xos bo'lgan va tegishli pul oqimlari vositachiligida bo'lgan moliyaviy resurslarni shakllantirish va ulardan foydalanish jarayoni bilan bog'liq bo'lgan, uning moliya-sining davlat maqsadlarining o'ziga xos xususiyatlarini aks ettiradi. Boshqacha qilib aytganda, moliyaviy resurslarni shakllantirish va ulardan foydalanish asosan pul oqimlarini tartibga solish shartlari bilan belgilanadi.
Tashkilotlarni moliyaviy boshqarish jarayonida yuqoridagi funktsiyalarni amalga oshirish har qanday boshqaruv jarayoni funktsiyalaridan biri sifatida nazorat bilan birga keladi. Kimdir tartibga solish va nazorat qilish boshqaruv jarayonining funktsiyalari deb ta'kidlashi mumkin. Ammo bu erda biz umuman tartibga solish haqida emas, balki tashkilotning mablag 'oqimini tartibga solish to'g'risida gaplashamiz, bu tabiiy ravishda faqat moliyachilarga xosdir. Boshqa toifalar - ish haqi, narx, kredit, foyda va boshqalar. - shuningdek, tashkilotning pul oqimlari bilan bog'liq, ammo ular ushbu oqimning bir qismi yoki faqat uning natijasidir. Naqd pul oqimlarining butun yig'ilishini tartibga solish tashkilotlarning moliyaviy mablag'lari tomonidan ta'minlanadi. Korxonalar funktsiyalarining tafsilotlari shakl.
Tabiiyki, moliya funktsiyalarining tafsilotlari juda o'zboshimchalikdir, chunki pul oqimlarini tartibga solish funktsiyalari va kapitalni shakllantirish va ulardan foydalanish funktsiyalari, pul daromadlari va mablag'lari bir-biriga bog'langan va deyarli bir vaqtning o'zida amalga oshiriladi. Tashkilotlarning moliyaviy xizmatlari, moliya menejerlari nisbatan yangi ilmiy yo'nalish - moliyaviy menejment tomonidan ishlab chiqilgan keng ko'lamli maxsus texnika, vositalar va usullardan foydalangan holda ularni aniq amalga oshirish bilan shug'ullanadilar1. Rossiyada korxonalarni moliyalashtirishni boshqarish korxonalarni moliyalashtirishni boshqarish uchun zamonaviy printsiplar va vositalardan foydalanishni boshlashdan oldin ancha uzoq rivojlanish yo'lini bosib o'tdi. Keyingi bo'limda biz ushbu masalani ko'rib chiqamiz.
4. Korporatsiyalarda moliyaviy hisobot tizimi
Korporatsiya - bu mulkdorlardan ajratish qonun bilan tan olingan yagona tashkiliy-huquqiy shakl. Shunday qilib, korporatsiya egalari uning qarzlari uchun barcha mol-mulki bilan javob bermaydilar. Uning egalari yo'qotishi mumkin bo'lgan maksimal narsa - bu biznesga sarmoya kiritgan mablag '. Ushbu tamoyil cheklangan javobgarlik printsipi deb ataladi. Va aynan shu tamoyil tufayli korporatsiya biznesni tashkil etishning eng jozibali shakli hisoblanadi.
Korporatsiya mulki bir nechta aksionerlarga bo'linadi va uning egalari aktsiyadorlar deb nomlanadi. Korporatsiya tomonidan chiqarilgan aktsiyalar sertifikatlari aktsiyadorga beriladi va uning qancha egalik qilishini ko'rsatadi. Aksiyadorlar istalgan vaqtda o'z aktsiyalarini istalgan boshqa aksiyadorga sotishlari mumkin. Qimmatli qog'ozlarning ushbu qaytaruvchanligi korporatsiyalarning jozibadorligiga qo'shimcha nuqta qo'shadi, chunki istalgan vaqtda biznesdan pul olib chiqish imkoniyatini beradi.
Iqtisodiyotda korporatsiyalarga qaraganda ko'proq yakka tartibdagi tadbirkorlik va sheriklik bor, lekin aksariyat yirik kompaniyalar aynan korporatsiyalar sifatida tashkil etilgan.
Korporatsiyalar balansida kapital ikki toifaga bo'linadi: asosiy vositalar va taqsimlanmagan foyda.
Aksiyadorlik kapitali - bu aktsiyadorlar dastlab aktsiyalar evaziga sarmoya kiritgan mablag '. Taqsimlanmagan foyda foyda hisobiga asosiy kapitalning ko'payishini anglatadi.
Korporativ moliya - bu nafaqat iqtisodiy sub'ektning kredit kapitali bozorlari va davlat moliyasi bilan bo'lgan munosabatlarini, balki bir vaqtning o'zida davlat va korporatsiya moliya tizimining elementlari bo'lgan turli sub'ektlarning o'zaro munosabatlarini tavsiflovchi ancha murakkab iqtisodiy kategoriya. Shu munosabat bilan, ko'p darajali moliyaviy munosabatlar tizimini o'zaro bog'lash va tartibga solishning o'ziga xos muammolari mavjud.
Qonun shuni ko'rsatadiki, korporatsiyalar ishning holati to'g'risida keng qamrovli ma'lumotlarni taqdim etishlari shart. Agar korxona tijorat sirini saqlamoqchi bo'lsa, u o'zi uchun a'zolari majburiyatlar bo'yicha cheksiz javobgar bo'lgan (to'liq sheriklik) shunday bir shaklni o'zi tanlashi kerak.
Yirik korporatsiyalarning moliyaviy hisobotlariga qo'yiladigan talablarni kuchaytirish adolatli, chunki ularning faoliyati nafaqat aksiyadorlar, balki butun jamiyat manfaatlariga ta'sir qiladi.
Korporatsiyalar bitimlar yozilgan kitoblarni yuritishi, yillik hisobot, balans, foyda va zararlar hisobini tuzishi shart.
Moliyaviy hisobot nafaqat davlat uchun muhimdir, balki u har xil turdagi tashkilotlar va shaxslar uchun ma'lumot manbai bo'lib xizmat qilishi mumkin. Masalan, banklar qarz berish to'g'risida qaror qabul qilish uchun korporativ yozuvlarni o'rganishni xohlashlari mumkin. Ma'lumot potentsial aktsiyadorlar uchun ham muhimdir.
Mamlakatimizda buxgalteriya hisobi asosan buxgalteriya hisobi shaklida olib boriladi va buxgalteriya hisobi va hisoboti to'g'risidagi Nizom bilan tartibga solinadi. Ushbu me'yoriy hujjatga muvofiq, aktsiyadorlik jamiyatlari buxgalteriya siyosati, uning tashkiliy shakllari va buxgalteriya ishlarining usullarini tanlashda mustaqil ravishda, lekin Moliya vazirligi va boshqa davlatlar tomonidan ishlab chiqilgan yagona uslubiy printsiplarga muvofiqdir. amaldagi qonunchilikka muvofiq xizmatlar. Bu erda asosiy narsa moliyaviy ma'lumotlarning to'liqligi, aniqligi va realligini ta'minlash, shuningdek quyidagilarni amalga oshirish imkoniyatini ta'minlashdir:
1) mulkning mavjudligi va harakatlanishi, moddiy va boshqa resurslardan foydalanish ustidan nazorat;
2) iqtisodiy faoliyatda salbiy hodisalarning oldini olish;
3) zaxiralarni aniqlash va safarbar etish.
Yillik hisobot uch qismdan iborat bo'lishi mumkin: og'zaki hisobot, raqamli ma'lumotlar, analitik materiallar. Bunday hisobot tijorat faoliyati va kompaniyaning haqiqiy pozitsiyasining tavsifidir.
Balans - aksiyadorlik jamiyatining aktivlari va majburiyatlarini taqqoslash. U quyidagilarni aks ettirishi kerak: asosiy vositalardagi aktivlar (nomoddiy, moddiy va moliyaviy aktivlar); aylanma mablag'lar (mablag'lar, zaxiralar, qarz majburiyatlari bo'yicha talablar va boshqa mol-mulk, qimmatli qog'ozlar, pul mablag'lari, cheklar); buxgalteriya hisobini qo'shni hisobot davrlari o'rtasida chegaralaydigan maqolalar; ustav kapitali, kapital zaxirasi, zaxira fondiga ajratmalar va boshqalar.
Foyda va zararlar hisoboti - bu moliyaviy yil uchun xarajatlar va daromadlarni taqqoslash. U mustaqil hujjat sifatida taqdim etilishi yoki balansning bir qismi bo'lishi mumkin.
Hisobot elementlarini printsiplar toifasiga ajratish, ularning tushunilishi foydalanuvchining kompaniya faoliyatini baholashiga va shunga mos ravishda uning ma'lum qaror qabul qilishiga ta'sir qilishiga bog'liq. Moliyaviy hisobotning aktivlari, majburiyatlari va kapitali kabi elementlari korxonaning moliyaviy holati bilan, daromadlari va xarajatlari esa uning iqtisodiy faoliyati natijalari bilan bog'liq.
1. Aktivlar. Xalqaro amaliyotda aktivlar deganda korxona tomonidan nazorat qilinadigan resurslar tushuniladi, ular o'tgan voqealar natijasi va korxonaning kelajakdagi iqtisodiy foydalari manbai hisoblanadi. Ushbu talqin rus tilidan farq qiladi, chunki korxona aktivlari tan olinib, tarkibi bo'yicha ma'lum bir kunga ko'ra tasniflanadi va balansning chap qismini tashkil qiladi.
2. Majburiyatlar. Bular kompaniyaning joriy majburiyatlari bo'lib, ular o'tgan voqealar natijasi va kelajakda kompaniya resurslarini olib qo'yish va iqtisodiy foydalarni kamaytirish manbai hisoblanadi. Majburiyatlarni tushunish, shuningdek, Ukrainada qabul qilingan talablarga mos kelmaydi, bu erda passivlar balansning o'ng tomonida to'plangan korxona mablag'lari manbalari hisoblanadi.
3. Kapital (kapital, kapital) - majburiyatlarni olib tashlaganidan keyin kompaniyaning o'z aktivlarining qolgan qismi. Kapitalning bunday talqini korxona tugatilgan taqdirda kreditorlar egalariga nisbatan ustuvorligi va birinchi navbatda ularning talablari qondirilishi bilan bog'liq.
4. Daromad - bu korxonaning hisobot davridagi iqtisodiy foydasining o'sishi bo'lib, u aktivlarning ko'payishi yoki majburiyatlarning kamayishi bilan ifodalanadi, natijada kapitalning ko'payishi (kapitalning ko'payishi egalar hissasi hisobiga emas).
5. Xarajatlar - hisobot davri uchun iqtisodiy foydalarning pasayishi, bu aktivlar qiymatining pasayishi yoki yo'qolishi yoki majburiyatlarning ko'payishi bilan ifodalanadi, bu kapitalning pasayishiga olib keladi (kapitalning egalaridan olinishi hisobiga emas). Zararlar tabiatdagi xarajatlar deb hisoblanadi va moliyaviy hisobotning alohida elementi sifatida tan olinmaydi.
Shunday qilib, buxgalteriya hisobi va hisobot jarayonining asosini buxgalteriya tamoyillari tashkil etadi. Bir qarashda, bunday sof nazariy asos buxgalteriya hisobi amaliyoti uchun hal qiluvchi ahamiyatga ega. Ushbu holatni tushunish rivojlangan bozor iqtisodiyoti sharoitida shakllangan buxgalteriya tamoyillari buxgalteriya hisobini tartibga soluvchi Rossiya me'yoriy hujjatlarida tobora ko'proq qo'llanilishiga olib keladi. Bu "Korxonaning hisob siyosati" Buxgalteriya qoidalarida eng izchil aks ettirilgan.
Korporativ uyushmalarning buxgalteriya hisobi va hisobot tizimini takomillashtirish zarurati tabiiy ravishda xo'jalik yurituvchi sub'ektlar birlashmasining iqtisodiy mohiyatidan kelib chiqadi. Birlashtirilgan tuzilmalarda yagona moliyaviy-iqtisodiy hisobotlarni tayyorlash va yuritish bo'yicha mahalliy tajribaning amalda yo'qligi ushbu tuzilmalar uchun printsipial jihatdan yangi vazifa qo'yilganligini ko'rsatadi. Jahon amaliyotida bunday hisobot konsolidatsiyalangan deb nomlanadi.
Ukraina sharoitida konsolidatsiyalangan buxgalteriya hisoboti va hisoboti tushunchalaridan foydalangan holda quyidagilarga asoslanishi mumkin: biz iqtisodiy sub'ektlarning samaradorlik ko'rsatkichlarini birlashtirish haqida gaplashamiz:
foyda va zararlar to'g'risidagi hisobot;
pul oqimlari to'g'risidagi hisobot
kapitaldagi o'zgarishlar to'g'risidagi hisobot.
Konsolidatsiyalashgan hisobotga ehtiyoj bir-birining kapitalida o'zaro ishtirok etish yoki boshqa yo'l bilan bog'langan tuzilmalar, masalan, korporatsiyalar haqiqiy iqtisodiy hayotda yaratila boshlanganda paydo bo'ladi. Konsolidatsiyalangan hisobot uchun ob'ektlar turli sabablarga ko'ra paydo bo'ladi. Aksiyadorlik jamiyatlari yoki sherikliklar boshqa xo'jalik kompaniyalarini o'zlarining faoliyat doirasini kengaytirish yoki investitsiyalardan daromad olish, raqobatchilarni yo'q qilish yoki boshqa kompaniyaning aksiyalarining katta qismini sotib olish maqsadida nazoratni o'rnatish yoki o'zaro hamkorlikning yaqin rasmiy aloqalarini o'rnatish maqsadida sotib oladilar.
Korporatsiya konsolidatsiyalangan hisobotining mavjudligi uning moliyaviy va ijtimoiy-iqtisodiy boshqaruvini oshirishga, umuman birlashma faoliyati va xususan, uning har bir a'zosining ob'ektiv rasmiga ega bo'lishga, iqtisodiy rivojlanishning haqiqatan ham istiqbolli yo'nalishlariga sarmoya kiritishga imkon beradi.
Rossiyada korporativ tuzilmalarni shakllantirishning o'ziga xos xususiyatlari; Rossiyada korporatsiyalar, shu jumladan xoldinglar shakllanishi va faoliyatining o'ziga xos xususiyatlari; korporativ moliyaviy rejalashtirishning ahamiyati va roli; korporativ moliyaviy rejalashtirish tamoyillari, turlari va usullari; xorijiy korporatsiyalar moliya xususiyatlari; korporativ moliyani boshqarish modellari.
Korporativ moliyalashtirishni tashkil etishning o'ziga xos xususiyatlari
Rossiya iqtisodiyotidagi islohotlar samarali biznesni, tsivilizatsiyalashgan bozor munosabatlari va kapitalning ishlash tizimini shakllantirishga qaratilgan. Mahalliy tadbirkorlik sub'ektlarini isloh qilish yo'nalishlaridan biri bu mulkchilikning korporativ shaklini yaratish va rivojlantirishdir. Korporatsiyalar vakili bo'lgan yirik tuzilmalarda kapitalning kontsentratsiyasi oshadi. Bu bizga korporativ moliyaviy resurslarni markazlashtirilgan boshqarish uchun eng yaxshi sharoitlarni yaratishga, ishtirokchilarning javobgarligini farqlashga va moliyaviy bozordan kapital jalb qilish uchun zamonaviy moliyaviy texnologiyalardan foydalanishga imkon beradi.
Iqtisodiy rivojlangan mamlakatlarda iqtisodiy hamkorlikning barqarorligi korporativ birlashmalar, birinchi navbatda, FIG va xoldinglar yordamida ta'minlanadi.