|
.
№ 4 (294)
.
Январь 2020 г.
124
Экономика и управление
Для проведения внешнего анализа с использованием
публичной отчетности привлекают: аудиторские органи-
зации, инвесторов, поставщиков ресурсов, контролиру-
ющие органы. Основная цель такого анализа — выявить
направления для инвестирования капитала, для обеспе-
чения минимальном прибыли при минимальном риске.
Роль оценки финансовой устойчивости организации
состоит в том, что итоги данной оценки служат опре-
деленным индикатором финансовой ситуации на пред-
приятии и дают возможность руководителю принимать
верные управленческие решения для улучшения эффек-
тивности финансово-хозяйственной деятельности и опти-
мизации финансового состояния организации.
Таким образом, оценка финансовой устойчивости
служит важнейшим элементом финансового анализа.
Информационной базой для оценки финансовой устой-
чивости организации служит годовая бухгалтерская отчет-
ность, которая позволяет всесторонне оценить деятель-
ность организации. Максимальный объем информации
для оценки финансовой устойчивости несет в себе ба-
ланс, который позволяет оценить эффективность исполь-
зования капитала предприятия, наличие в достаточном
объеме для обеспечения финансово-хозяйственной дея-
тельности, определить наличие и состав заемного капи-
тала.
Помимо бухгалтерской отчетности для оценки фи-
нансовой устойчивости организации применяют стати-
стические данные, управленческие отчеты, оперативные
сведения, определенные данные учета, планово-норма-
тивные данные. Кроме того, организация может полу-
чать необходимые сведения из материалов внутреннего
и внешнего аудита, проверочные данные, полученные по
результатам проверок налоговых органов, данные по вза-
имодействию с кредитными организациями и прочие све-
дения [3].
Главнейшим показателем, который дает оценку фи-
нансовой устойчивости организации, служит обеспечен-
ность оборотных активов собственными источниками фи-
нансирования.
Недостаток или излишек источников средств для обе-
спеченности запасов служит одним из показателей ана-
лиза финансовой устойчивости.
Чтобы определить тип финансовой устойчивости необ-
ходимо определить:
− источники формирования запасов;
− степень обеспеченности запасов источниками фор-
мирования;
− тип финансовой устойчивости.
С помощью сведений об обеспеченности запасов
источниками формирования возможно определить тип
финансовой устойчивости.
А.
Д. Шеремет выделяет четыре типа финансовой
устойчивости организации:
1. Абсолютная
Nc > 0
Nr > 0, (1)
Ne > 0
Абсолютная финансовая устойчивость свидетельствует
о том, что организация имеет в необходимом объеме соб-
ственный оборотный капитал, который формирует за-
пасы. Следовательно, у организации отсутствует зависи-
мость от внешнего финансирования.
2. Нормальная
Nc < 0
Nr > 0, (2)
Ne > 0
Нормальный тип финансовой устойчивости говорит
о том, что организация испытывает недостаток в соб-
ственном оборотном капитале. Следовательно, в качестве
источника формирования запасов используются долго-
срочные заемные средства.
3. Предкризисное финансовое состояние
Nc < 0
Nr < 0, (3)
Ne > 0
Данный тип финансовой устойчивости отражает недо-
статок всех источников долгосрочных, которые исполь-
зуются для формирования запасов, для перекрытия доли
запасов привлекаются еще и краткосрочные заемные
средства.
4. Кризисное финансовое состояние
Nc < 0
Nr < 0, (4)
Ne < 0
При данном типе финансовой устойчивости можно су-
дить о недостаточности у организации всех нормальных
источников для формирования запасов. [4]
Помимо абсолютных показателей применяются также
и относительные показатели для оценки финансовой
устойчивости.
В. М. Родионова выделяет следующие важные показа-
тели для оценки финансовой устойчивости:
1. Коэффициент финансовой независимости «отра-
жает часть собственного капитала в общем объеме источ-
ников финансирования, т. е. степень финансовой незави-
симости организации» (оптимальное значение 0,7–0,8).
2. Коэффициент финансовой зависимости показывает
«степень финансовой зависимости организации от заем-
ного капитала» (оптимальное значение 0,2–0,3).
3. Коэффициент финансового левериджа показывает
«активность организации по привлечению заемного капи-
тала» (оптимальное значение ≤1).
4. Коэффициент финансирования отражает «соотно-
шение собственного и заемного капитала, говорит о воз-
можности в случае необходимости рассчитаться по обя-
зательствам собственным имуществом» (оптимальное
значение ≥1).
5. Коэффициент маневренности капитала отражает
Do'stlaringiz bilan baham: |
