Mishkin 2011. pdf

Increasing trade

barriers cause a country s currency to appreciate in the long run.

PREFERENCES FOR DOMESTIC VERSUS FOREIGN GOODS

If the Japanese

develop an appetite for Canadian goods

say, for Bombardier s high-speed trains

and Canadian beef and pork

the increased demand for Canadian goods (exports)

tends to appreciate the dollar because the Canadian goods will continue to sell well

even at a higher value for the dollar. Likewise, if Canadians decide that they prefer

Japanese cars to Canadian cars, the increased demand for Japanese goods (imports)

tends to depreciate the dollar.