Mishkin 2011. pdf

S U M M A R Y

---

C H A P T E R 1 0

Economic Analysis of Financial Regulation

251

You will find the answers to the questions marked with

an asterisk in the Textbook Resources section of your

MyEconLab.

1. Give one example each of moral hazard and ad-

verse selection in private insurance arrangements.

*2. If property and casualty insurance companies pro-

vided fire insurance without any restrictions, what

kind of adverse selection and moral hazard prob-

lems might result?

3. What financial regulation is designed to reduce

adverse selection problems for deposit insurance?

Will it always work?

*4. What financial regulations are designed to reduce

moral hazard problems created by deposit insur-

ance? Will they completely eliminate the moral

hazard problem?

5. What are the costs and benefits of a too-big-to-fail

policy?

*6. Why did Canada s bank crisis not occur until the

1980s?

7. Why is regulatory forbearance a dangerous strategy

for a deposit insurance agency?

*8. The Differential Premiums By-law, introduced in

1999, is designed to increase the incentives for

Canadian banks to hold more capital. Describe its

major features.

9. What steps were taken in recent CDIC legislation to

improve the functioning of deposit insurance?

*10. What are the advantages and disadvantages of the

CDIC s risk-based insurance premiums?

11. How can the 1980s Canadian banking crisis be

blamed on the principal agent problem?

*12. Do you think that eliminating or limiting the amount

of deposit insurance would be a good idea? Explain

your answer.

13. Should the overlap between the OSFI and CDIC be

eliminated? Why or why not?

*14. How could higher deposit insurance premiums for

banks with riskier assets benefit the economy?

15. How could market-value accounting for bank capi-

tal requirements benefit the economy? How difficult

would it be to implement?