Mishkin 2011. pdf

D j Vu All

Over Again

1

An appendix to this chapter on this book s MyEconLab at

www.pearsoned.ca/myeconlab

discusses

many of the episodes of banking crises listed in Table 10-3 in more detail.

---

nent role in the banking system and exhausted its resources almost immediately

with the first bank failures. This example indicates that deposit insurance is not to

blame for some of these banking crises. However, what is common to all the coun-

tries discussed here is the existence of a government safety net, in which the gov-

ernment stood ready to bail out banks whether deposit insurance was an

important feature of the regulatory environment or not. It is the existence of a gov-

ernment safety net, and not deposit insurance per se, that increases moral hazard

incentives for excessive risk taking on the part of banks.

C H A P T E R 1 0

Economic Analysis of Financial Regulation

247

TA B L E 1 0 - 3

The Cost of Rescuing Banks in Several Countries