Mishkin 2011. pdf

C H A P T E R 2 3

Monetary and Fiscal Policy in the

ISLM

Model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 596

Learning Objectives

. . . . . . . . . . . . . . . . . .

596

Preview . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

596

Factors That Cause The

IS

Curve to Shift . . .

597

Factors that Cause the

LM

Curve to Shift . . .

599

Changes in Equilibrium Level of the

Interest Rate and Aggregate Output . . . .

601

Response to a Change in Monetary

Policy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 601

Response to a Change in Fiscal Policy . . . . 602

Effectiveness of Monetary Versus

Fiscal Policy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

603

Application

The Policy Mix and German

Unification . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

605

Monetary Policy Versus Fiscal Policy:

The Cases of Complete Crowding Out . . 606

Application

Targeting Money Supply

Versus Interest Rates . . . . . . . . . . . . . . . . . .

608

ISLM

Model in the Long Run . . . . . . . . . . . .

611

Global

International Evidence on

Long-Run Monetary Neutrality . . . . . . . . . .

613

ISLM

Model and the Aggregate Demand

Curve . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

613

Deriving the Aggregate Demand Curve. . . . 613

Factors That Cause the Aggregate

Demand Curve to Shift . . . . . . . . . . . . . 614

Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

616

Key Terms . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

617

Questions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

617

Quantitative Problems . . . . . . . . . . . . . . . .

618

Web Exercises . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

618