Mishkin 2011. pdf

economies of scope

that is, they can lower the cost of information production

for each service by applying one information resource to many different services.

A bank, for example, can evaluate how good a credit risk a corporation is when

making them a loan, which then helps the bank decide whether it would be easy

for it to sell the bonds of this corporation to the public. Additionally, by providing

multiple financial services to their customers, financial institutions develop broader

and longer-term relationships with firms. These relationships further reduce the

cost of producing information, and further increase economies of scope.

Although the presence of economies of scope may substantially benefit finan-

cial institutions, it also creates potential costs in terms of