Mishkin 2011. pdf

a rise in the price level

causes the demand for money at each interest rate to increase and the

demand curve to shift to the right

.

We will assume that the supply of money is completely controlled by the central

bank, which in Canada is the Bank of Canada. (Actually, the process that determines

the money supply is substantially more complicated, involving banks, depositors,

and borrowers from banks. We will study it in more detail later in the book.) For

now, all we need to know is that

an increase in the money supply engineered

by the Bank of Canada will shift the supply curve for money to the right

.

Shifts in the

Supply of

Money

Changes in the Equilibrium Interest Rate Due to Changes