Mishkin 2011. pdf

CANSIM Questions

16. Get the quarterly data from 1953 to 2009 on the

three-month T-bill rate (CANSIM series V122541) and

the total consumer price index (series V41690973)

from the Textbook Resources area of the MyEconLab.

a. Calculate the (actual) annual inflation rate, using

the formula

p

t

*

4

+

100

+

(

P

t

,

1

-

P

t

) /

P

t

b. Plot the nominal interest rate,

i

t

, and the inflation

rate,

p

t

.

c. Assume that the expected inflation rate is the

same as the actual inflation rate (a restrictive

assumption!) and calculate the real interest rate,

i

r

.

d. Plot the nominal and real interest rates on a

graph.

e. What is the relationship between the nominal

interest rate,

i

, and the real interest rate,

i

r

, over

this period?

17. Get the monthly data from 1991 to 2009 for the inter-

est rate on long-term Canada Real Return Bonds

(CANSIM series V122553) from the Textbook

Resources area of the MyEconLab.

a. Plot this real interest rate,

i

r

.

b. Has the real interest rate been rising or falling

over the sample period?

c. What is the mean real interest rate over the sam-

ple period? What is its standard deviation (the

standard deviation is the square root of the vari-

ance)?

C H A P T E R 4

Understanding Interest Rates

81

1. Investigate the data on interest rates available from

the Bank of Canada at