Mishkin 2011. pdf

The Behaviour of Interest Rates . . . . . . . . 82

Learning Objectives . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

82

Preview . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

82

Determinants of Asset Demand . . . . . . . . . .

83

Wealth . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83

Expected Return . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83

Risk . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83

Liquidity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 84

Theory of Asset Demand . . . . . . . . . . . . . . . 84

Supply and Demand in the Bond Market . . .

85

Demand Curve . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 85

Supply Curve . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 86

Market Equilibrium . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87

Supply and Demand Analysis. . . . . . . . . . . . 88

Changes in Equilibrium Interest Rates . . . . . .

88

Shifts in the Demand for Bonds . . . . . . . . . . 88

Shifts in the Supply of Bonds . . . . . . . . . . . 92

Application

Changes in the Interest Rate

Due to Expected Inflation: The Fisher

Effect . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

94