Mishkin 2011. pdf

www.fgn.unisg.ch/eurmacro/tutor/islm.html

,

the exogenous parameters in this simulation are the

MPC (c), the sensitivity of money demand to income

(k), the sensitivity of money demand to the interest

rate (h), and the sensitivity of investment to the inter-

est rate (b). For each of these parameters, explain

what happens in the

ISLM

graph when they are

increased

. What happens to the equilibrium output

and the equilibrium level of the interest rate?

W E B E X E R C I S E S

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study and practice tools directly correlated to this chapter content.

On the MyEconLab website you will find the following appendix for this chapter:

Appendix 23.1: Algebra of the

ISLM

Model

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619

In earlier chapters we focused considerable attention on monetary policy because

it touches our everyday lives by affecting the prices of the goods we buy and

the quantity of available jobs. In this chapter we develop a basic tool, aggregate

demand and supply analysis, which will enable us to study the effects of mone-

tary policy on output and prices.