Market and risk

Marketing asosida bozorni har taraflama o'rganish yo'nalishlarining asosiylaridan quyidagilarni ko'rsatib o'tish zarur:

• • talabni o'rganish;
• • bozor tarkibini aniqlash;
• • tovarni o'rganish;
• • raqobat sharoitlarini tadqiq qilish;
• • sotish shakli va uslublarini tahlil etish.
• Marketing quyidagilarni o'rgatadi:
• • bozorni o'rganishni;
• • uni taqsimlashni;
• • tovarini joylashtirishni;
• • marketing siyosatini olib borishni;
• • tovar siyosatini;
• • narx siyosatini;
• • taqsimot siyosatini;
• • siljitish (yo'naltirish) siyosatini;
• • yuksalish, qo'shimcha xizmatlarini (Plus) - (bunga marka, sotishdan keyingi xizmat, kafolat va texnik yordam, yetkazib berish, assortiment, shaxsiy iste'mol va boshqalarni kiritish mumkin).

Kalit so’zlari
Bozor xavfi yoki tizimli risk bir vaqtning o'zida butun bozorning ishlashiga ta'sir qiladi.
Bozor tavakkalchiligini diversifikatsiya yo‘li bilan bartaraf etib bo‘lmaydi.
Maxsus xavf yoki tizimsiz xavf ma'lum bir qimmatli qog'ozning ishlashini o'z ichiga oladi va uni diversifikatsiya qilish orqali kamaytirish mumkin.
Bozor tavakkalchiligi foiz stavkalari, valyuta kurslari, geosiyosiy hodisalar yoki tanazzullarning o'zgarishi tufayli yuzaga kelishi mumkin.
Bozor xavfini tushunish
Bozor xavfi va o'ziga xos risk (tizimsiz) investitsiya riskining ikkita asosiy toifasini tashkil qiladi. "Tizimli risk" deb ham ataladigan bozor riskini diversifikatsiya qilish yo'li bilan bartaraf etib bo'lmaydi, lekin uni boshqa yo'llar bilan himoya qilish mumkin. Bozor tavakkalchiligi manbalariga turg‘unlik, siyosiy notinchliklar, foiz stavkalarining o‘zgarishi, tabiiy ofatlar va terroristik hujumlar kiradi. Tizimli yoki bozor riski bir vaqtning o'zida butun bozorga ta'sir ko'rsatishga intiladi.
Bu ma'lum bir kompaniya yoki sanoat uchun xos bo'lgan tizimsiz xavf bilan taqqoslanishi mumkin. Shuningdek, investitsiya portfeli kontekstida "tizimsiz xavf", "maxsus xavf", "diversifikatsiya qilinadigan xavf" yoki "qoldiq risk" deb nomlanuvchi tizimsiz riskni diversifikatsiya qilish orqali kamaytirish mumkin.
Narxlarning o'zgarishi sababli bozor xavfi mavjud. Qimmatli qog'ozlar, valyutalar yoki tovarlar bahosidagi o'zgarishlarning standart og'ishi narxlarning o'zgaruvchanligi deb ataladi. O'zgaruvchanlik yillik ko'rsatkichlarda baholanadi va mutlaq raqam sifatida ifodalanishi mumkin, masalan, $10 yoki boshlang'ich qiymatning foizi, masalan, 10%.
Maxsus mulohazalar
Qo'shma Shtatlardagi ommaviy sotiladigan kompaniyalar Qimmatli qog'ozlar va birjalar komissiyasi (SEC) tomonidan ularning mahsuldorligi va natijalari moliyaviy bozorlar faoliyati bilan qanday bog'liq bo'lishi mumkinligini oshkor qilishlari shart. Bu talab kompaniyaning moliyaviy tavakkalchilikka duchor bo'lishini batafsil bayon qilish uchun mo'ljallangan.1 Masalan, hosilaviy investitsiyalar yoki valyuta fyucherslarini taqdim etuvchi kompaniya bunday turdagi investitsiyalarni taqdim etmaydigan kompaniyalarga qaraganda ko'proq moliyaviy riskga duchor bo'lishi mumkin. Ushbu ma'lumotlar investorlar va treyderlarga o'zlarining risklarni boshqarish qoidalariga asoslanib qaror qabul qilishlariga yordam beradi.
Boshqa xavf turlari
Bozorning umumiy riskidan farqli o'laroq, o'ziga xos risk yoki "tizimsiz xavf" to'g'ridan-to'g'ri ma'lum bir qimmatli qog'ozning ishlashi bilan bog'liq va investitsiyalarni diversifikatsiya qilish orqali himoyalanishi mumkin. Tizimsiz tavakkalchilikning bir misoli kompaniyaning bankrotligini e'lon qilishi va shu bilan o'z aktsiyalarini investorlar uchun qadrsiz holga keltirishidir.
Bozor tavakkalchiligining eng keng tarqalgan turlariga foiz stavkasi riski, kapital riski, valyuta riski va tovar riski kiradi.
Foiz stavkasi riski asosiy omillar, masalan, pul-kredit siyosatidagi o'zgarishlar bilan bog'liq markaziy bankning e'lonlari tufayli foiz stavkalarining o'zgarishi bilan birga bo'lishi mumkin bo'lgan o'zgaruvchanlikni qoplaydi. Ushbu xavf obligatsiyalar kabi doimiy daromadli qimmatli qog'ozlarga investitsiyalar uchun eng mos keladi.
Qimmatli qog'ozlar riski - bu qimmatli qog'ozlar narxining o'zgarishi bilan bog'liq xavf;
Tovar xavfi xom neft va makkajo'xori kabi tovarlarning o'zgaruvchan narxlarini qoplaydi.
Valyuta riski yoki kurs riski bir valyutaning boshqa valyutaga nisbatan narxining o'zgarishi natijasida yuzaga keladi. Boshqa mamlakatda aktivlarga ega bo'lgan investorlar yoki firmalar valyuta riskiga duchor bo'ladilar.
Investorlar o'zgaruvchanlik va bozor xavfidan himoya qilish uchun xedjlash strategiyalaridan foydalanishlari mumkin. Muayyan qimmatli qog'ozlarni maqsad qilib olgan holda, investorlar pastga tushishdan himoya qilish uchun sotish optsionlarini sotib olishlari mumkin va katta aktsiyalar portfelini himoya qilishni xohlaydigan investorlar indeks optsionlaridan foydalanishlari mumkin.
Bozor xavfini o'lchash
Bozor xavfini o'lchash uchun investorlar va tahlilchilar xavf ostida qiymat (VaR) usulidan foydalanadilar. VaR modellash - bu aktsiya yoki portfelning potentsial yo'qotishini, shuningdek, ushbu potentsial yo'qotish ehtimolini aniqlaydigan statistik risklarni boshqarish usuli. Ma'lum va keng qo'llanilishiga qaramay, VaR usuli uning aniqligini cheklaydigan ba'zi taxminlarni talab qiladi. Misol uchun, u o'lchanayotgan portfelning tarkibi va mazmuni ma'lum bir davr mobaynida o'zgarmasligini taxmin qiladi. Bu qisqa muddatli ufqlar uchun maqbul bo'lishi mumkin bo'lsa-da, uzoq muddatli investitsiyalar uchun kamroq aniq o'lchovlarni berishi mumkin.
Beta boshqa tegishli xavf ko'rsatkichidir, chunki u butun bozorga nisbatan qimmatli qog'ozlar yoki portfelning o'zgaruvchanligi yoki bozor xavfini o'lchaydi. U aktivning kutilayotgan daromadini hisoblash uchun kapital aktivlar narxini belgilash modelida (CAPM) qo'llaniladi.
Bozor tavakkalchiligining eng keng tarqalgan turlariga foiz stavkasi riski, kapital riski, tovar riski va valyuta riski kiradi. Foiz stavkasi riski foiz stavkalarining o'zgarishi bilan birga bo'lishi mumkin bo'lgan o'zgaruvchanlikni qoplaydi va doimiy daromadli investitsiyalar uchun eng mos keladi. Qimmatli qog'ozlar riski - bu qimmatli qog'ozlar investitsiyalari narxlarining o'zgarishi bilan bog'liq xavf, va tovar riski xom neft va makkajo'xori kabi tovarlarning o'zgaruvchan narxlarini qoplaydi. Valyuta riski yoki kurs riski bir valyutaning boshqa valyutaga nisbatan narxining o'zgarishi natijasida yuzaga keladi. Bu boshqa mamlakatda aktivlari bo'lgan investorlarga ta'sir qilishi mumkin.
Bozor tavakkalchiligining keng qo'llaniladigan o'lchovi xavf ostida bo'lgan qiymat (VaR) usuli hisoblanadi. VaR modellash - bu aktsiya yoki portfelning potentsial yo'qotishini, shuningdek, ushbu potentsial yo'qotish ehtimolini aniqlaydigan statistik risklarni boshqarish usuli. Ma'lum bo'lsa-da, VaR usuli uning aniqligini cheklaydigan ma'lum taxminlarni talab qiladi. Beta boshqa tegishli xavf ko'rsatkichidir, chunki u butun bozorga nisbatan qimmatli qog'ozlar yoki portfelning o'zgaruvchanligi yoki bozor xavfini o'lchaydi. U aktivning kutilayotgan daromadini hisoblash uchun kapital aktivlar narxini belgilash modelida (CAPM) qo'llaniladi.