Landscaping analysis of islamic finance instruments in uzbekistan

Donation-based Model

:  Under this model, fund receivers, a small group of people 

who  are  in  a  financially  vulnerable  position,  or  such  people  who  represent  these 

financially deprived people, would receive funds in the form of charity that would be 

paid by the participants. Among various aspects for which these financially deprived 

people  or their representatives seek funds include,  but not  limited to,  covering their 

medical expenses, education fee, buying meals and cloths, room heaters for keeping 

them warm during extreme winter, etc. Currently, the donation-based model is widely 

practiced  among  people  through  social  media  channels  to  help  disadvantaged 

people or to build a mosque. For instance, recently there was a water leakage in the 

Sardoba  water  reservoir  in  the  Syrdarya  region  where  the  flood  took  the  houses  in 

the  Sardoba  district  of  Uzbekistan  and  people  lost  their  all  properties  including 

animals.  In  order  to  help  those  who  got  effected,  people  organized  a  charity  fund 

through social media channels (mainly through Telegram) and contributed financially 

and supported psychologically. In an organized version of the donation-based model 

of  crowdfunding,  the  Sharia  instruments  that  are  being  using  to  facilitate  are:  (i) 

Sadaqah  (alms),  and  (ii)  Zakat.  The  Islamic  crowdfunding  platform  would  act  as  a 

Wakil (agent) on behalf of fund providers and facilitate in channeling funds to project 

owners.