Korxona rentabelligini boshqarish. Sanoat korxonasi mahsulotlarining rentabelligini boshqarishga yondashuvlar

Vaziyatni tahlil qilish. DuPont uchVaziyatni tahlil qilish. DuPont uch faktorli modeli bo'yicha "XYZ" OAJ o'z kapitalining rentabelligini hisoblash natijalari jadvalda keltirilgan. 8.7.
Tahlil natijalarini baholaganda, kapital rentabelligining 38,21 dan 37,24% gacha pasayishi ikki omil bilan oldindan belgilab qo'yilganligini ta'kidlash mumkin:
8. Tashkilotning risklari va samaradorligini boshqarish 371
8,28 foiz punkti), shuningdek, sof marja (6,06 ball), faqat multiplikator (13,37 ball) o'z kapitalining rentabelligiga ijobiy ta'sir ko'rsatdi. Natijada, moliyaviy faollikning oshishi hisobiga operatsion samaradorlikning pasayishi qisman qoplandi. Shunday qilib, metodologiya tahlil qilinayotgan davrda sodir bo'lgan quyidagi tendentsiyalarni qayd etadi - operatsion samaradorlikning pasayishi, bu marjaning 14,46 dan 12,31% gacha pasayishi va aktivlar aylanmasining 2,47 dan 1,99 gacha pasayishi bilan namoyon bo'ldi. moliyaviy faollikning o'sishi.bu multiplikatorning 1,07 dan 1,52 gacha o'sishida namoyon bo'ldi.
8.7-jadval. DuPont modeli bo'yicha kapital

Hisob -kitoblarning keyingi bosqichida, DuPont modelini kengaytirish va unga yana ikkita omilni kiritish orqali olingan besh faktorli model tekshiriladi - foiz yuki ko'rsatkichi va boshqa faoliyat samaradorligi ko'rsatkichi. Hisoblash natijalari jadvalda keltirilgan. 8.8.
Hisoblash natijalari ilgari tuzilgan xulosalarni sezilarli darajada konkretlashtirishga imkon beradi. Oldin qayd etilgan sof marjaning pasayishi asosiy faoliyat samaradorligining pasayishi bilan emas, balki rentabellikning pasayishiga hissasi 5,55 punktni tashkil etgan boshqa operatsiyalarning samarasizligi bilan bog'liq. Agar boshqa operatsiyalar samaradorligi 0,95 dan 0,82 gacha kamaymaganida, kapitalning rentabelligi 42,82% ni tashkil qilgan bo'lar edi.
Qarz olish samaradorligi kuchli edi, chunki rentabellikning 0,48 punktga pasayishiga olib kelgan foiz yukining ortishi multiplikatorning o'sishi bilan ko'p marta qoplandi, bu esa rentabellikning 13,37 punktga o'sishiga olib keldi.
372 III. Uzoq muddatli moliyaviy siyosat
8.8 -jadval. O'z rentabelligini tahlil qilish natijalaribesh faktorli modelga muvofiq kapital

O'z kapitalining rentabelligiga ta'sir qilishning asosiy yo'nalishlari quyidagilar bo'lishi kerak: qarz kapitalini yanada jalb qilish va o'z kapitali multiplikatorini oshirish, yangi sotib olingan mulkdan foydalanish ustidan nazoratni kuchaytirish orqali aktivlar aylanmasini oshirish, marketing kompleksini kuchaytirish orqali marjani oshirish. va xarajatlar siyosati samaradorligini oshirish. , boshqa operatsiyalardan ko'rilgan yo'qotishlarni kamaytirish orqali boshqa faoliyat samaradorligini oshirish. -
Ma'lumki, korxonalar faoliyati natijalarini turli ko'rsatkichlar, ya'ni ishlab chiqarish hajmi, sotish, foyda ko'rsatkichlari bilan baholash mumkin. Moliyaviy yoki ishlab chiqarish natijasini tavsiflovchi sanab o'tilgan ko'rsatkichlar korxonalar faoliyati samaradorligini baholashga qodir emas. Buning sababi shundaki, bu ko'rsatkichlar korxonaning mutlaq xarakteristikasi bo'lib, ish faoliyatini baholashda ularni to'g'ri talqin qilish korxonaga kiritilgan mablag'larni tavsiflovchi boshqa ko'rsatkichlar bilan birgalikda amalga oshirilishi mumkin. Korxonalar samaradorligini tavsiflovchi ko'rsatkichlar rentabellik (yoki rentabellik) ko'rsatkichlari hisoblanadi. Daromadlilikni tahlil qilish kompaniyaning kompaniyaga qo'yilgan kapital uchun daromad olish qobiliyatini baholash imkonini beradi. Iqtisodiy adabiyotlarda rentabellikning bir qancha tushunchalari mavjud. Rentabellik (nemischa rentabel - foydali, foydali) korxonalarda ishlab chiqarishning iqtisodiy samaradorligining ko'rsatkichi bo'lib, moddiy, mehnat va pul resurslaridan foydalanishni har tomonlama aks ettiradi. Boshqa mualliflarning fikriga ko'ra, rentabellik - bu foydaning ishlab chiqarish xarajatlari miqdoriga nisbati, tijorat operatsiyalarini tashkil etishga pul qo'yilmalari yoki kompaniyaning o'z faoliyatini tashkil etish uchun foydalaniladigan mulki miqdorini ifodalovchi ko'rsatkich. Qanday bo'lmasin, rentabellik bu daromadni yaratish uchun kiritilgan daromad va kapital nisbati. Investitsiya qilingan kapitalning rentabelligini bog'lash orqali rentabellik korxonaning daromadlilik darajasini kapitaldan muqobil foydalanish yoki korxona tomonidan xuddi shunday xavf sharoitida olingan daromad bilan solishtirish imkonini beradi. Xavfli investitsiyalar foydali bo'lishi uchun yuqori daromad talab qiladi. Kapital har doim daromadli bo'lganligi sababli, rentabellik darajasini o'lchash uchun foyda, tavakkalchilik uchun mukofot sifatida, bu foyda olish uchun zarur bo'lgan kapital miqdori bilan taqqoslanadi. Rentabellik - bu korxona faoliyati samaradorligini har tomonlama tavsiflovchi ko'rsatkich. Uning yordami bilan korxonani boshqarish samaradorligini baholash mumkin, chunki yuqori daromad olish va rentabellikning etarli darajasi ko'p jihatdan qabul qilingan boshqaruv qarorlarining to'g'riligi va ratsionalligiga bog'liq. Rentabellik darajasining qiymati korxonaning uzoq muddatli farovonligini baholash uchun ishlatilishi mumkin, ya'ni. korxonaning investitsiyalardan etarli daromad olish qobiliyati. Uzoq muddatli kreditorlar va kompaniyaning o'z kapitaliga pul 
mablag'larini qo'yadigan investorlar uchun bu ko'rsatkich moliyaviy barqarorlik va likvidlik ko'rsatkichlariga qaraganda ishonchli ko'rsatkich bo'lib, ular balansning alohida moddalari nisbati asosida aniqlanadi. Foyda miqdori va qo'yilgan kapital miqdori o'rtasidagi bog'liqlikni o'rnatish orqali rentabellik ko'rsatkichidan foydani prognozlash jarayonida foydalanish mumkin. Prognozlash jarayonida ushbu investitsiyalardan olinadigan foyda haqiqiy va kutilayotgan investitsiyalar bilan taqqoslanadi. Hisoblangan foydaning taxminiy o'zgarishlarini hisobga olgan holda oldingi davrlar uchun rentabellik darajasiga asoslanadi. Bundan tashqari, rentabellik investitsiya sohasida qarorlar qabul qilish, rejalashtirish, smetalarni tayyorlash, korxona faoliyati va uning natijalarini muvofiqlashtirish, baholash va nazorat qilishda katta ahamiyatga ega. Shunday qilib, rentabellik ko'rsatkichlari korxonaning moliyaviy natijalari va samaradorligini tavsiflaydi degan xulosaga kelishimiz mumkin. Ular korxonaning rentabelligini turli pozitsiyalardan o'lchaydi va iqtisodiy jarayon ishtirokchilarining manfaatlariga muvofiq tizimlashtiriladi. Iqtisodiy adabiyotlarda turli mualliflar rentabellik ko'rsatkichlarini turlicha tasniflaydilar. Ruscha rentabellikni tushunishda biz mahsulotning rentabelligi, ishlab chiqarish yoki sotish rentabelligini nazarda tutamiz. Xorijiy amaliyotda rentabellikning barcha ko'rsatkichlari bilvosita (nisbiy) bo'lib, hisob -kitoblarda, qoida tariqasida, VP yoki PE mavjud. Mahalliy mualliflarning ta'rifiga ko'ra, rentabellik ko'rsatkichlari korxona faoliyatining qanchalik foydali ekanligini ko'rsatadigan umuman korxona samaradorligining umumlashtirilgan tavsiflarining ko'rsatkichlari. Aksariyat korxonalar o'z faoliyati samaradorligini baholash uchun sotilgan mahsulot rentabelligi ko'rsatkichidan foydalanadilar. Mahsulot rentabelligi = Mahsulot sotishdan olingan foyda / Sotilgan mahsulot tannarxi O'z kapitalining rentabelligi (Du Pont formulasi): Rsk = CP / BP × BP / A × A / CK, bu erda (1) Rsk - kapitalning rentabelligi; PE - sof foyda; A - tashkilot aktivlarining yig'indisi; VR - ishlab chiqarish hajmi (sotishdan tushgan tushum); SK - tashkilotning o'z kapitali. Aktivlar rentabelligi = Sof daromad / Aktivlarning o'rtacha qiymati Doiraviy aktivlar rentabelligi = Sof daromad / Aylanma aktivlarning o'rtacha qiymati Aylanma aktivlar rentabelligi = Sof daromad / Aylanma aktivlarning o'rtacha qiymati O'z kapitali rentabelligi = Sof daromad / O'rtacha tannarx ustav kapitalining sotish rentabelligi = sotishdan olingan daromad / daromad Umumiy rentabellik - balans foydasining asosiy vositalar va aylanma mablag'larning o'rtacha yillik narxiga nisbati. U formula bilan aniqlanadi: Ro = Pb / F * 100%, (2) bu erda Ro - umumiy rentabellik, Pb - balans foydasining umumiy summasi, F - asosiy vositalar, nomoddiy aktivlar va materiallarning o'rtacha yillik qiymati. aylanma mablag'lar.
Ishlab chiqarish rentabelligini boshqarish strategik ahamiyatga ega. Tashqi muhitning o'sib borayotgan o'zgarishlari va unga bog'liq noaniqlik sharoitida tashkilotning rivojlanishini boshqarishning zamonaviy vositasi strategik boshqaruv metodologiyasi hisoblanadi.
Amaliyot shuni ko'rsatadiki, murakkab strategik rejalashtirish va boshqaruvni amalga oshiradigan tashkilotlar muvaffaqiyatliroq va o'rtacha sanoat ko'rsatkichidan sezilarli darajada yuqori foyda oladilar. Boshqacha qilib aytganda: kim strategiyasini yaxshiroq rejalashtirsa, muvaffaqiyatga tezroq erishadi.
Ishlab chiqarish rentabelligini boshqarish usullari uning o'zgarishiga ta'sir qiluvchi ko'rsatkichlar to'plamidan kelib chiqadi. Agar foyda mutlaq miqdor sifatida ifodalansa, rentabellik nisbiy ko'rsatkichdir. Daromadlilik ko'rsatkichi korxonaning moliyaviy natijalari va samaradorligining nisbiy xarakteristikasi bo'lib, ya'ni ushbu korxonaning nisbiy rentabelligini tavsiflaydi. Korxona faoliyatini sotish, xarajatlar va foyda kabi ko'rsatkichlar bilan o'lchash mumkin. Moliyaviy yoki ishlab chiqarish natijasini tavsiflovchi sanab o'tilgan ko'rsatkichlar korxona samaradorligini baholashga qodir emas. Buning sababi, birinchi navbatda, bu ko'rsatkichlar korxona faoliyatining mutlaq xarakteristikasi bo'lib, ish faoliyatini baholashda ularni to'g'ri talqin qilish korxonaga kiritilgan mablag'larni tavsiflovchi boshqa ko'rsatkichlar bilan birgalikda amalga oshirilishi mumkin. Korxona samaradorligini tavsiflovchi ko'rsatkichlar rentabellik (rentabellik) ko'rsatkichlari hisoblanadi. Shunday qilib, ishlab chiqarish rentabelligini malakali boshqarish uchun uning o'zgarishiga ta'sir qiluvchi ko'rsatkichlarni boshqarish kerak. Daromadlilikni boshqarish bosqichlarini tavsiflab, shuni ta'kidlash kerakki, birinchi navbatda, ushbu ko'rsatkichning tarkibiy tahlilini o'tkazish kerak. Bu sizga rentabellikka ta'sir qiluvchi ko'rsatkichlarning butun guruhini ko'rib chiqishga va rentabellikni oshirish uchun ularni optimallashtirish choralarini ko'rishga imkon beradi. Daromadlilik komponentlari 1.1 -rasmda ko'rsatilgan.
1.1-rasm Daromadlilikning tarkibiy qismlari
Ushbu komponentlarning har biriga e'tibor berish kerak, chunki ularning har biri rentabellikka ta'sir qilishi mumkin. Ishlab chiqaruvchi uchun daromadni oshirish uchun eng foydali savdo kanalini tanlash juda muhimdir. Bundan tashqari, foyda sotilgan mahsulot hajmining ko'payishidan emas, balki uning narxining oshishidan, saqlash va tashish xarajatlarining kamayishidan iborat bo'lishi kerak.
Rentabellik ko'rsatkichini shakllantirishda mahsulot assortimenti ham katta ahamiyatga ega, chunki aynan u tovar ishlab chiqaruvchining qishloq xo'jaligi bozoridagi o'rnini belgilaydi. Eng katta foyda olish uchun talab eng yuqori bo'lgan mahsulot turlarini ishlab chiqarish juda muhimdir.
Shuningdek, uskunalar va texnologiya kabi o'zaro bog'liq ko'rsatkichlarga katta e'tibor berilishi kerak, chunki ular bu qaramlik zanjirida juda muhim rol o'ynaydi. Korxona texnologiyani kuzatib borishi va uni doimiy ravishda takomillashtirishi kerak, shu 
shu bilan birga texnologiya va jihozlarning yangilanishini kuzatib borish muhimdir. Eskirgan texnologiya mavjudligida texnologiyani ishlab chiqish mantiqiy emas. Shunday qilib, ushbu chora-tadbirlarga rioya qilish orqali ishlab chiqarish xarajatlarini kamaytirish imkoniyati mavjud.
Shubhasiz, rentabellikka ta'sir etuvchi asosiy ko'rsatkichlar ishlab chiqarish uchun to'g'ridan -to'g'ri qo'yilgan foyda va kapitaldir.
Qanday bo'lmasin, rentabellik bu daromadni yaratish uchun kiritilgan daromad va kapital nisbati. Investitsiya qilingan kapitalning rentabelligini bog'lash orqali rentabellik korxonaning daromadlilik darajasini kapitaldan muqobil foydalanish yoki korxona tomonidan xuddi shunday xavf sharoitida olingan daromad bilan solishtirish imkonini beradi. Xavfli investitsiyalar foydali bo'lishi uchun yuqori daromad talab qiladi. Kapital har doim daromadli bo'lganligi sababli, rentabellik darajasini o'lchash uchun foyda, tavakkalchilik uchun mukofot sifatida, bu foyda olish uchun zarur bo'lgan kapital miqdori bilan taqqoslanadi. Rentabellik - bu korxona faoliyati samaradorligini har tomonlama tavsiflovchi ko'rsatkich. Foyda miqdori va investitsiya qilingan kapital miqdori o'rtasidagi munosabatni o'rnatish orqali rentabellik ko'rsatkichidan foydani prognozlash jarayonida foydalanish va shu orqali uni nazorat qilish mumkin.
Daromadlilik tashkilotning ish faoliyatini tavsiflaydi. Daromad ko'rsatkichlari kompaniya o'z aktivlariga investitsiya qilingan mablag'larning har bir rublidan qanday foyda olishini baholashga imkon beradi.
Shunday qilib, rentabellik investitsiya sohasida qaror qabul qilish, rejalashtirish, smetalarni tayyorlash, korxona va uning natijalarini muvofiqlashtirish, baholash va nazorat qilishda katta ahamiyatga ega. Va bu ko'rsatkichni ishlab chiqarish jarayonida boshqarish shunchaki zarur.
Rentabellik ko'rsatkichlari korxonaning moliyaviy natijalari va samaradorligini tavsiflaydi. Ular korxonaning rentabelligini turli pozitsiyalardan o'lchaydi va iqtisodiy jarayon ishtirokchilarining manfaatlariga muvofiq tizimlashtiriladi. Shunday qilib, rentabellik ko'rsatkichlari korxonaning moliyaviy natijalari va samaradorligini tavsiflaydi degan xulosaga kelishimiz mumkin. Ular korxonaning rentabelligini turli pozitsiyalardan o'lchaydi va iqtisodiy jarayon ishtirokchilarining manfaatlariga muvofiq tizimlashtiriladi. Biz aniqlaganimizdek, iqtisodiy faoliyatning rentabelligi korxona o'z faoliyatini amalga oshirish uchun foydalanadigan barcha manbalar to'plami uchun kompensatsiya (mukofot) stavkasini aks ettiradi. Shuningdek, siz korxonaning rivojlanish strategiyasiga katta e'tibor qaratishingiz kerak, chunki qishloq xo'jaligi ishlab chiqarish mavsumiy tarmoq bo'lib, muayyan ko'rsatkichni o'zgartirish bo'yicha o'z vaqtida qaror qabul qilish muhimdir. Yuqoridagi barcha bosqichlar va usullar bajarilsa, menejer yuqori samaradorlikka erishish uchun ishlab chiqarishda qulay sharoitlarni yarata oladi.
Va rentabellikni eng to'g'ri va aniq boshqarish uchun barcha ko'rsatkichlarni, hatto ular bevosita ta'sir qilmasa ham, optimallashtirish kerak.
Foyda va rentabellikni boshqarish 19

2-BOB. “ERMAK” SEK MISABI BO'YICHA FOYDA VA REFORATLILIK TAHLHILI 27.

2.1. Korxonaning tashkiliy va ishlab chiqarish xususiyatlari 27

2.2. Baho moliyaviy holat“Ermak” DUK 32
2.3. “Ermak” SECning o'z mablag'lari rentabelligini tahlil qilish, rentabellik
mahsulotlar 35
2.4. "Ermak 37" SEC faoliyatining moliyaviy natijalarini tahlil qilish