Issn: 2278-4853 Vol 9, Issue 6, June, 2020 Impact Factor: sjif 2020 = 882

Asian Journal of Multidimensional Research (AJMR) 
https://tarj.in 
12 
 
AJMR 
The following methodology is used for computing returns and beta: 
Returns on stock price are given by: 
 
1
1
it
it
it
it
P
P
R
P




 
Where, 
R
it 
=Return on security ‗i‘ during time period ‗t‘. 
P
it 
= Closing price of security ‗i‘ for period ‗t‘. 
P
it-1 
= Closing price of security ‗i‘ for period ‗t –1‘. 
 
Returns on market index are given by: 
1
1
it
it
mt
it
I
I
I
R




 
Where,  
R
mt
 = Return on market index m during time ‗t‘. 
I
it
 = Closing value of market index corresponding to the period of security ‗i‘ for time ‗t‘. 
I
it-1
 = Closing value of market index corresponding to the period of security ‗i‘ for time ‗t-1‘. 
 
Beta is calculated using following equation: 
 
1
1
1
2
2
1
1
N
N
N
mt
mt
it
it
t
t
t
i
N
N
mt
mt
t
t
N
R R
R
R
N
R
R



















 


 


 


 









 
Where, 
β
i 
= Slope of a straight line or beta coefficient of security ‗i‘ 
N = Number of observations 
R
mt
 = Return on market index ‗m‘ during period ‗t‘ 
R
it
 = Return on security ‗i‘ during period ‗t‘