Invest Like Warren Buffett: Powerful Strategies for Building Wealth

Buffett typically invests in companies where the long-term debt could be

paid off using 4 years or less of net profit.

(One exception to this rule is the banks and insurance companies that Buffett

owns, but that is a discussion for another place.)

For example, Coke currently has about $28 billion in long-term debt.

Earnings for the last 3 years have averaged $9.09 billion per year. That means

that Coke could pay off all of its debt in about 3 years (28/9.09).

Contrast that with Ford. Ford currently has about $129 billion in long-term

debt. Earnings for the last 3 years have averaged $6.05 billion per year (of

course, as we have seen, Ford’s earnings are anything but dependable— next

year it could lose massive amounts of money). So it would take Ford 21 years

to pay off all of its debts (129/6.05)!

Any way you slice it, Ford is not a great business, while Coke is.

Let us conclude with our fifth rule: