Introduction To Insurance

Final Considerations 

The purchase of LTC insurance should not be a stand-alone decision and must 

be incorporated with all other planning. When considering the purchase of an 

LTC policy, you may wish to consider purchasing optional benefits. One such 

option might be to buy a policy that is guaranteed renewable. You don't want to 

---

Investopedia.com

 – the resource for investing and personal finance education. 

 

 

 

 

This tutorial can be found at: 

http://www.investopedia.com/university/insurance/

 

 

(Page 20 of 29) 

Copyright © 2010, Investopedia.com - All rights reserved. 

 

 

 

be surprised should your health decline one day that your policy is not 

renewable. You should also consider investing in an inflation rider to protect the 

purchasing power of whatever daily benefit you purchase.  

 

Typically, those who apply for LTC are given the option to buy a 3% or 5% 

inflation rider using 

simple

 or 

compound interest

. Of course, compound interest 

at 5% gives you the best inflation hedge, but also costs you more 

money. Additionally, if you think there is any possibility that you may not use your 

benefits, you may want to consider a "return of premium" rider. Finally, given that 

the average stay in a nursing home is about 30 months, you may want to 

consider a policy that will give you benefits for a minimum of three years (this is 

referred to as a policy's maximum benefit period).