International business laws

Salient Features of UR Agreement 
 
Liberalization of Trade in Manufactures 
Liberlisation  of  trade  in  manufactures  is  sought  to  be  achieved  mostly  by 
reduction of tariffs and phasing out of non tariff barriers. 
Tariff Barriers 
The  major  Liberlisation  in  respect  of  trade  in  manufacturing  goods,  regarding 
tariffs are 
1.
 
Expansion of tariff bindings 
2.
 
Reduction in the tariff rates 
3.
 
Expansion of duty free access 
The  UR  agreement  envisages  substantial  tariff  reductions  in  both 
industrial and developing countries. 
The  main  liberalization  by  industrial  countries  include  the  expansions  of  tariff 
bindings (i.e., commitment not to exceed a particular level of tariff) to cover 99 

---

per cent of imports, the expansion of duty free access from 20 to 43 per cent of 
imports, and the reduction of trade weighted average tariff by 40 per cent, from 
6.2 to 3.7 per cent. 
 
However,  the  gain  to  developing  countries  from  the  tariff  cuts  by  industrial 
countries is less impressive. The reduction in the average tariffs on their exports 
to  industrial  markets  is  30  per  cent  and  the  labour  intensive  manufactures 
(textiles, clothi9ng,  leather goods) and certain processed primary products (fish 
products) which are regarded as sensitive have been below average tariff cuts. 
In  industrial  countries,  tariffs  will  be  eliminated  in  several  sectors  like  steel, 
pharmaceuticals and wood and wood products.  
 
Developing countries agreed to bind their tariffs  on 61 percent of their  imports 
of  industrial  products,  compared  with  13  per  cent  before the  UR  Round.  They 
also offered to reduce their trade weighted average bound tariff on imports from 
industrial  countries  by  28  percent,  from  15  to  11  per  cent.  The  offers  of  tariff 
reduction  on  manufactures  by  developing  countries  are  estimated  to  amount to 
over a third of the work total. The expansion of tariff binding by the developing 
countries, which rules out future increases in tariffs, is regarded as a significant 
achievement. 
 
India  has  bound  tariffs  at  40  per  cent  (where  they  were  above  40  per  cent  in 
1993 – 1994) on industrial raw materials, components and capital goods and at 
25 per cent in other cases. After the UR Agreement comes into force, about 68 
per cent of India‘s tariff lines will be bound (Compared to five per cent earlier). 
In  comparison,  many  developing  countries  in  Asia  and  Latin  America  have 
bound between 90 and 100 per cent of their tariff lines at levels comparable to, 
or lower than, India‘s bindings. 

---