International business laws

Impact of Quotas  
Like  fiscal  controls,  the  quantitative  restrictions  on  imports  have  a  number  of 
effects on the economy. The following are, in general , the important economic 
effects of quotas:  
(i) Balance of Payments Effect  
As  quotas  enable  a  country  to  restrict  the  aggregate  imports  within  specified 
limits, quotas are helpful in improving its balance of payments position.  
(ii) Price Effect  
As quotas limit the total supply, they may cause an increase in domestic prices.  
(iii) Consumption Effect  
If quotas lead to an increase in prices, people may be constrained to reduce their 
consumption of the commodity subject to quotas or some other commodities.  
(iv) Protective Effect  
By  guarding  domestic  industries  against  foreign  competition  to  some  extent, 
quotas encourage the expansion of domestic industries.  
(v) Redistributive Effect  
Quotas  also  have  a  redistributive  effect  if  the  fall  in  supply  due  to  important 
restrictions enables the domestic producers to raise prices. The rise in prices will 
result  in  the  redistribution  of  income  between  the  producers  and  consumers  in 
favour of the producers.